JPMorgan eleva recomendação da Nike, prevendo recuperação a longo prazo

A Nike recebeu uma atualização positiva do JPMorgan, que elevou a recomendação das ações da empresa para "compra" e ajustou o preço-alvo de US$ 64 para US$ 93. Essa mudança reflete a expectativa de um crescimento acelerado a partir de 2026, impulsionado pela Copa do Mundo e inovações em produtos.

As ações da Nike já apresentaram um leve aumento de menos de 1% em 2023, mas a nova meta de preço sugere um potencial de valorização de aproximadamente 18% em relação ao fechamento de US$ 76,27 na última sexta-feira. O analista Matthew Boss acredita que a empresa está em um ponto de inflexão, onde a receita deve voltar a crescer após um período de desafios relacionados à gestão de estoques e ciclos de produtos.

Catalisadores de Crescimento

Boss identificou cinco pilares que devem sustentar a recuperação da Nike. O realinhamento dos estoques globais deve ocorrer até o segundo trimestre de 2026, alinhando-se ao ritmo de vendas. Além disso, a expectativa é de um aumento nos pedidos do atacado para as coleções de primavera e verão.

A Copa do Mundo de 2026, que será realizada nos Estados Unidos, Canadá e México, é vista como um motor significativo para as vendas da Nike. O fortalecimento das linhas de produtos, especialmente em corrida e basquete, deve contribuir para o aumento do tíquete médio.

Perspectivas Futuras

O analista projeta uma recuperação gradual da margem operacional entre 2026 e 2028, com um avanço de 5 pontos percentuais. A expectativa é que a margem operacional alcance níveis pré-pandemia, entre 12% e 13%, a partir de 2029. As análises se baseiam em conversas com a diretoria da Nike e na interpretação do último balanço financeiro.

Boss acredita que novos produtos de performance compensarão a queda nas linhas clássicas, sinalizando um ponto de inflexão no modelo de negócios da companhia. O crescimento da receita deve acelerar no segundo semestre de 2026 e em 2027, conforme a Nike supera os desafios enfrentados nos últimos trimestres.