Daycoval Asset investe em opções para proteger tarifas, afirma líder de fundos macro

A Daycoval Asset Management adotou uma postura conservadora em meio às incertezas econômicas que cercam o Brasil, especialmente devido às tarifas impostas pelos Estados Unidos. O gestor de fundos macro, Fabio Zaclis, afirmou que a empresa está utilizando opções em diferentes ativos e focando em ouro para proteger os portfólios dos investidores.

O cenário atual é marcado por um fluxo significativo de capital estrangeiro na B3, com R$ 26,4 bilhões entrando de janeiro a junho. No entanto, até o final de julho, R$ 5,8 bilhões já haviam sido retirados. Zaclis acredita que a possibilidade de sanções financeiras ao Brasil, embora improvável, não pode ser descartada, e isso poderia desvalorizar ativos em até 40%.

Estratégias de Mitigação

Os fundos da Daycoval, que historicamente operam com baixa volatilidade, estão ainda mais defensivos. O fundo multimercado, por exemplo, está zerado em ações locais e americanas, enquanto os fundos de ações estão concentrados em setores como utilities e commodities. Zaclis espera que as negociações comerciais internacionais se estabilizem antes de reavaliar posições em treasuries e índices dos EUA.

Para enfrentar a volatilidade, a gestora planeja lançar fundos com prazos de resgate mais longos. Roberto Kropp, diretor de investimentos, explicou que essa estratégia visa blindar os ativos sob gestão e proporcionar um horizonte mais amplo para a execução das estratégias. A ideia é reduzir a oscilação dos ativos, especialmente em períodos de instabilidade.

Expansão e Novas Ofertas

A Daycoval Asset Management, que administra mais de R$ 20 bilhões em ativos, também está ampliando sua oferta de fundos imobiliários e de crédito. Kropp mencionou que a meta é dobrar o patrimônio de um fundo que investe em FIDCs, com resgates programados para D+60. Essa abordagem busca atrair investidores dispostos a manter seus recursos aplicados por mais tempo, contribuindo para a estabilidade da gestão de ativos.