Varejo e construção civil se destacam como opções de investimento após Selic estável

O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu manter a taxa Selic em 15% ao ano, conforme esperado pelo mercado. A expectativa agora gira em torno de possíveis cortes futuros, que poderiam impulsionar o mercado de ações. Raphael Figueredo, estrategista da XP, afirma que a renda variável se torna essencial nos portfólios, especialmente com a possibilidade de reformas estruturais.

Analistas recomendam diversificação em ações de setores cíclicos, como varejo e construção civil, que foram evitados devido aos juros altos. No entanto, ações de setores defensivos continuam sendo as preferidas, pois apresentam resiliência em cenários econômicos desafiadores. Gustavo Sung, economista-chefe da Suno Research, destaca que o fim do aperto monetário pode trazer um "fôlego extra para a Bolsa".

Desafios e Oportunidades

Apesar do otimismo, a fragilidade fiscal e a pressão das tarifas dos EUA sobre produtos brasileiros geram incertezas. Sidney Lima, analista da Ouro Preto Investimentos, aponta que a fragilidade fiscal se intensificou após o governo anunciar a redução do contingenciamento de R$ 31,3 bilhões para R$ 10,7 bilhões. Felipe Sant’Anna, da Axia Investing, vê a relação com os EUA como um obstáculo para atrair investimentos externos.

Marcos Moreira, sócio da WMS Capital, acredita que as ações brasileiras estão subavaliadas, mas não espera uma valorização acentuada no segundo semestre. A previsão para o Ibovespa é de 142 mil pontos até o final de 2025, enquanto a XP projeta 150 mil pontos.

Setores em Foco

Os especialistas recomendam alocação em setores defensivos, como saneamento e energia, além de ações cíclicas. Lima destaca oportunidades em Sabesp e Sanepar, que estão descontadas em relação ao valor patrimonial. No setor de energia, Isa Energia e Taesa são vistas como atrativas devido à previsibilidade de fluxo de caixa.

Para ações cíclicas, a MRV é citada como uma boa opção, especialmente com a expectativa de recuperação do programa Minha Casa Minha Vida. Localiza e Lojas Renner também são mencionadas como promissoras, com potencial de crescimento à medida que a inflação e os juros diminuem. Apesar das oportunidades, Lima alerta para a necessidade de cautela e seletividade na escolha dos investimentos.