Os bancos da zona do euro enfrentam ameaça direta limitada da guerra no Irã, mas o principal risco pode vir de uma economia enfraquecida que afete seus balanços. A avaliação foi feita por um supervisor sênior do Banco Central Europeu à Reuters.
Em entrevista, Pedro Machado explicou que tensões no Oriente Médio e instabilidade nos mercados de crédito exigem cautela. Ele também destacou que o boom de operações de securitização complexas merece exame detalhado.
Segundo Machado, a exposição direta ao Irã e a Israel é contida e pouco significativa frente à capacidade de absorção de perdas dos bancos. As referências são de 0,7% do capital para ativos e 0,6% para passivos.
Mesmo incluindo vizinhos, as exposições representam pouco menos de 1% do total de ativos das entidades supervisionadas. O BCE aponta ativos agregados dos grandes bancos da zona do euro em 27,8 trilhões de euros.
O supervisor não divulgou a exposição de bancos individuais, alinhado à política de comunicação do BCE. O risco mais relevante seria um novo choque de preços da energia, que pode puxar a inflação e frear o crescimento.
Exposição ao Irã e ao Oriente Médio
A elevação dos preços de energia poderia sustentar uma inflação mais alta, gerando desaceleração econômica. Com isso, a deterioração da atividade econômica impactaria o desemprego, variável de especial importância para a qualidade dos balanços dos credores.
Machado destacou que não houve sinal de repercussões relevantes da turbulência recente no crédito privado dos EUA para os credores europeus. O BCE, porém, intensifica o escrutínio de uma área específica.
Securitizações sintéticas sob foco regulatório
O BCE aumenta o foco em securitizações sintéticas, que transferem riscos da carteira para investidores externos via derivativos. A meta é evitar que o risco retorne ao sistema financeiro por vias indiretas.
Os supervisores pretendem coletar informações detalhadas sobre essas operações para ter uma visão mais clara, em termos de volume e exposição potencial, por meio dos fundos envolvidos. As transações sintéticas cresceram rapidamente.
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