O GameStop apresentou uma proposta de aquisição da eBay por US$ 56 bilhões, em uma oferta de US$ 125 por ação, com pagamento dividido entre cash e ações da empresa-alvo. A operação visa transformar a plataforma de ecommerce em um concorrente mais robusto da Amazon.
A empresa paga metade do valor em dinheiro e a outra metade em ações da eBay. Além disso, o TD Bank se comprometeu a financiar até US$ 20 bilhões para viabilizar o negócio. A GameStop mantém cerca de US$ 9 bilhões em caixa e tem US$ 4,2 bilhões em dívidas.
A GameStop já havia criado uma posição de cerca de 5% na eBay desde 4 de fevereiro, incluindo posições à vista e derivativos. A proposta representa um prêmio de aproximadamente 46% sobre o preço da ação no dia anterior ao início da montagem da posição.
Estrutura da proposta e estratégia
A empresa afirma que pretende unir as operações para reduzir custos operacionais e ampliar margens. Segundo a gestão, as lojas físicas da GameStop poderiam funcionar como pontos de coleta e autenticação de itens vendidos na plataforma, fortalecendo a presença no ecommerce.
A eBay informou que avalia a proposta. O CEO da GameStop, Ryan Cohen, disse ao jornal financeiro que, se o conselho da eBay rejeitar, a oferta pode ser levada aos acionistas. Cohen citou potencial de aumento de eficiência e de crescimento conjunto.
Reação do mercado e próximos passos
Após o anúncio, as ações da eBay subiram cerca de 5,2%, fechando acima de US$ 109. Já as ações da GameStop recuaram, em torno de 2,7%. A operação ainda dependerá de aprovações regulatórias e do convencimento do conselho da eBay.
Entre investidores, surgiram opiniões variadas. O investidor Michael Burry, conhecido por apostas contrárias ao mercado, afirmou que, embora apóie a visão estratégica de Cohen, considera o preço elevado e sugeriu opções melhores caso haja interesse efetivo de compra. Ele indicou possibilidade de vender parte ou toda a posição.
Entre na conversa da comunidade