O Citi elevou a recomendação das ações do Magazine Luiza para neutra/alto risco, saindo de venda/alto risco. A mudança ocorreu após a queda de cerca de 40% das ações no acumulado do ano, segundo o relatório enviado a clientes na quinta-feira. O banco aponta um risco-retorno mais equilibrado.
Os analistas destacam fatores operacionais positivos, como o foco em lojas físicas de maior margem, onde o Magazine Luiza tem vantagem competitiva. Também ressaltam que as despesas SG&A ficaram acima da inflação em apenas 3 dos 13 trimestres anteriores, evidenciando disciplina operacional.
No entanto, permanecem desafios no e-commerce e no aumento da alavancagem em um cenário de juros mais altos. O Citi revisou para baixo as projeções de lucro, estimando R$ 113 milhões para 2026 e R$ 425 milhões para 2027, contra R$ 273 milhões e R$ 552 milhões, respectivamente. O preço-alvo caiu de R$ 7,00 para R$ 6,50.
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