A OpenAI formalizou o pedido de IPO confidencial junto à SEC, buscando uma avaliação acima de US$ 1 trilhão para a empresa criadora do ChatGPT. O movimento marca uma das entradas mais aguardadas do ano no mercado de capitais.
A empresa informou que o cronograma ainda não está definido e pode demorar. O anúncio ocorre em meio a uma corrida de grandes ofertas em Wall Street envolvendo IA, com o objetivo de medir demanda antes de abrir o capital.
A OpenAI está entre as mais valiosas startups de capital fechado, após levantar financiamento de até US$ 122 bilhões em março. A lista envolve investidores de varejo que também podem ter participação futura na empresa.
Detalhes do processo
O rascunho do prospecto foi submetido de forma confidencial, conforme a SEC. Analistas avaliam se a OpenAI conseguirá sustentar crescimento rápido mesmo com prejuízos expressivos, gastos com data centers e infraestrutura.
A operação acontece dias antes de o conglomerado SpaceX, ligado a Elon Musk, prospectar IPO que pode levantar recorde de US$ 86 bilhões. A Anthropic, rivala da OpenAI, também tramita para abrir capital.
A OpenAI tem dialogado com bancos como Goldman Sachs e Morgan Stanley, além de assessores legais, para estruturar a oferta. A expectativa é que as negociações comecem a ganhar tração no segundo semestre no Hemisfério Norte.
Contexto estratégico
Direcionada a competir com Google e Anthropic, a empresa busca ampliar capacidade computacional para atender a 900 milhões de usuários do ChatGPT. O objetivo é equilibrar rápido crescimento de receita com o elevado custo de operações.
A decisão de anunciar o registro confidencial visa dar transparência aos funcionários que planejam vender ações, segundo fontes. A OpenAI planeja, ainda, uma venda de ações para colaboradores antes da listagem.
Observadores e cenário
Especialistas destacam o apetite de investidores por IA, que alimentou altas de ações, mas também levantaram preocupações sobre superaquecimento do mercado. O IPO da OpenAI será avaliado pela aceitação de investidores diante de prejuízos recorrentes.
O processo de IPO é visto como teste de viabilidade de se manter ritmo de crescimento acelerado ao abrir capital. A data de início de negociações deve ficar vinculada ao cumprimento de requisitos regulatórios e de demanda.
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