A Legacy Capital mantém cerca de 80% do seu portfólio no exterior e prefere ativos ligados à infraestrutura de inteligência artificial a ações brasileiras. A gestão tem investido em moedas associadas ao avanço da IA, como o won sul-coreano e o dólar taiwanês, segundo o sócio fundador Gustavo Pessoa, em evento da Inter Asset ocorrido na terça-feira, 16.
A tese central é capturar efeitos indiretos do ciclo de investimentos em tecnologia, em vez de apostar em empresas específicas. Países como Coreia do Sul e Taiwan, com papel estratégico na cadeia global de semicondutores e memória, seriam beneficiados pela aceleração da demanda por infraestrutura de IA. Investimentos globais nesse segmento somaram cerca de US$ 500 bilhões no último ano e podem alcançar US$ 800 bilhões neste.
Crédito volta ao radar
Após a correção dos preços dos títulos de crédito a partir de março, a gestora passou a enxergar pontos de entrada mais interessantes tanto em infraestrutura quanto em crédito tradicional. Pessoa ressalta cautela: não se pode afirmar que o cenário não piore, mas hoje há condições que favoreceriam novas deteriorações apenas com eventos de crédito relevantes.
O gestor aponta que o atual patamar de juros exige maior seletividade e gestão ativa. Em posições consideradas, a carteira precisa ser ainda mais qualificada, com reduções rápidas caso haja sinais de piora. A estratégia segue flexível, com exposição global e foco em oportunidades pontuais, em meio a um ambiente desafiador.
Cenário e perspectivas
A visão de ainda haver volatilidade coloca a Legacy em posição de ajustar rapidamente a exposição a ativos de infraestrutura e crédito tradicional. O foco permanece em estratégias que ofereçam resiliência diante de juros elevados e de oscilações de demanda no setor de tecnologia.
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