Investidores europeus destacaram-se na última operação de AutoForm, marcando o primeiro teste de demanda por tomadores de dívida de alto risco no setor de software desde uma queda de appetite no início do ano.
Os compradores principais são CLOs, fundos que reúnem empréstimos alavancados em produtos com características de título. Eles entraram na lacuna deixada por cerca de 30% dos investidores, incluindo grandes gestores de ativos dos EUA, que não estavam dispostos a alongar o prazo do term loan B da AutoForm.
A operação envolveu um montante de €672 milhões, aproximadamente US$ 770 milhões, conforme informado por pessoas com conhecimento do assunto. O intuito é reorganizar a estrutura da dívida da empresa, buscando manter liquidez e financiamento estável para o negócio.
A matéria aponta que CLOs foram buscar demanda mesmo diante de um ambiente de maior cautela, tentando sustentar o acesso a crédito para empresas de software com perfil de risco elevado. O desfecho dependerá da aceitação contínua dos investidores nesses instrumentos de alto risco.
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