Semicondutores em crise: enquanto chips de IA disparam, setores tradicionais enfrentam dificuldades

A indústria de semicondutores está passando por uma bifurcação dramática, com as ações de fabricantes de chips focados em inteligência artificial (IA) em alta, enquanto os que atendem mercados tradicionais enfrentam dificuldades. Fundos populares, como o VanEck Semiconductor ETF e o iShares Semiconductor ETF, registraram um aumento de 9% neste ano, impulsionados por empresas de IA como Nvidia, Broadcom e Arm Holdings. No entanto, a narrativa em torno dos chips de IA pode não ser tão abrangente quanto parece. A Citi Research projeta que a IA representará apenas 30% das vendas de chips até 2025.

A recente teleconferência de resultados da Taiwan Semiconductor exemplificou essa divisão: enquanto a empresa prevê que as receitas de IA dobrem em 2025, a recuperação em outros mercados tem sido mínima. Fabricantes de chips analógicos, como Analog Devices, NXP Semiconductors e Texas Instruments, enfrentam uma demanda fraca, especialmente nos setores automotivo e industrial, segundo analistas do JPMorgan. Eles esperam que um perfil de oferta/demanda mais equilibrado surja no segundo semestre de 2025.

Esse sentimento foi evidente na CES, onde empresas como ON Semi, Mobileye e Microchip alertaram sobre os desafios contínuos do mercado. Os mercados de smartphones e PCs também refletem essa estagnação, com a SK Hynix alertando sobre quedas na demanda devido à crescente concorrência chinesa. A Oppenheimer permanece cética quanto a atualizações significativas impulsionadas pelo Windows 11 e PCs de IA, o que pode deixar empresas como Intel, AMD e Qualcomm presas em um ciclo de baixa.

Em resumo, o cenário dos semicondutores está agudamente dividido. Os chips de IA estão em ascensão, enquanto os setores tradicionais de chips lutam para se recuperar. Embora não se trate de uma transformação total, essa tendência revela uma segmentação significativa do mercado impulsionada pela crescente presença da inteligência artificial na tecnologia.