América Latina deve fortalecer financiamento local para atrair investimentos em startups

A América Latina registrou um aumento significativo no capital de risco em 2024, alcançando US$ 2,85 bilhões, um crescimento de 26% em relação ao ano anterior. O ticket médio subiu de US$ 5,1 milhões para US$ 6,6 milhões, refletindo um mercado mais maduro e focado em rodadas de Growth e Late Stage.

O cenário, no entanto, não é isento de desafios. A guerra comercial entre Estados Unidos e China tem gerado uma maior aversão ao risco, o que pode redirecionar investimentos para mercados mais seguros. Alfredo Castellanos, sócio-gerente da Glisco Partners, destacou que a região precisa fortalecer o financiamento local e promover a reinversão interna para manter sua atratividade.

A resiliência da América Latina é notável, impulsionada por uma demografia jovem e o crescimento do consumo digital. Contudo, a região deve adotar práticas comuns em ecossistemas mais desenvolvidos, como os dos Estados Unidos e Europa, para sustentar o interesse de investidores globais. Iris Parra, cofundadora da Enlaza, enfatizou a importância de integrar a região a ecossistemas globais e aumentar a participação de fundos internacionais.

Em 2023, apenas 18% das transações na América Latina contaram com coinvestimento de fundos globais, em comparação com 45% no sudeste asiático. A modernização das estruturas de investimento é crucial, com a adoção de modelos mais flexíveis e a especialização em áreas como climate tech e fintech infrastructure.

A falta de liquidez é um dos principais obstáculos, com apenas 22 saídas relevantes de startups na América Latina em 2023, em contraste com 85 no sudeste asiático e mais de 250 na Europa. A adoção de métricas ESG (ambientais, sociais e de governança) também é fundamental, já que 70% dos investidores institucionais priorizam esses critérios.

O Brasil continua liderando o mercado, com o maior número de startups ativas, enquanto o México se destaca em capital captado. A Glisco Partners observa que o aumento da participação de fundos internacionais e o dinamismo nas rodadas avançadas indicam um ambiente favorável para o crescimento em 2025. Cerca de 65% do capital levantado em 2024 foi destinado a rodadas de Growth e Late Stage, evidenciando a preferência por modelos de negócios comprovados.