Investidores buscam ETFs alavancados e arriscados com alta do S&P 500

O S&P 500 atingiu um novo recorde, levando muitos traders a buscarem produtos de ETFs alavancados mais arriscados. Essa tendência reflete uma busca por fundos negociados em bolsa (ETFs) mais complexos, que utilizam estratégias de derivativos para oferecer resultados variados, como proteção contra quedas no mercado e alavancagem em ações individuais. Todd Sohn, chefe de ETFs na Strategas, afirmou que "transicionamos do boom passivo para a era da complexidade", destacando que a maioria dos investidores está satisfeita com opções de baixo custo.

Os ETFs alternativos, que frequentemente utilizam opções para gerar resultados desejados, estão ganhando popularidade. Esses produtos podem oferecer proteção contra quedas, gerar renda ou amplificar retornos por meio de alavancagem. Além disso, esses ETFs costumam cobrar taxas mais altas, variando entre 60 e 100 pontos base, o que representa uma oportunidade de lucro maior para as gestoras. Em 2024, 40% dos novos ETFs listados nos EUA incorporaram derivativos em suas estratégias, um aumento significativo em relação a 2014.

Embora a complexidade crescente dos ETFs tenha gerado preocupações, especialmente entre críticos como Jack Bogle, que alertou sobre os riscos de negociações excessivas, especialistas como Aniket Ullal, da CFRA, observam que produtos como os ETFs de buffer podem ajudar a gerenciar riscos. Até o momento, os ETFs derivados não apresentaram riscos sistêmicos significativos, apesar de alguns incidentes isolados, como o "Volmageddon" em 2018.

Em um mercado em alta, a demanda por produtos arriscados, como ETFs alavancados, cresce, com 58% dos ativos líquidos em ETFs alavancados apresentando razões de alavancagem de 3x ou mais. Recentemente, a Calamos lançou o Calamos Bitcoin Structured Alt Protection ETF, que oferece proteção total contra quedas no bitcoin por um ano, com um limite de lucro entre 10% e 11,5%. A crescente complexidade dos ETFs reflete a evolução do setor, impulsionada por uma rede social que dissemina informações sobre esses produtos.