DeepSeek provoca queda nas ações de tecnologia e reavaliação das avaliações estratosféricas

A recente introdução de um novo modelo de inteligência artificial pela startup chinesa DeepSeek provocou uma onda de desvalorização nas ações de empresas de semicondutores, levando o índice iShares Semiconductor ETF (SOXX) a uma queda superior a 6% na manhã de segunda-feira. Nvidia, Marvell Technology e a britânica Arm Holdings foram algumas das empresas que enfrentaram perdas ainda mais acentuadas. A situação se agrava em um cenário onde as avaliações das ações de tecnologia nos EUA estão em níveis considerados "estratosféricos", conforme apontou o estrategista do Deutsche Bank, Jim Reid.

Reid destacou que a avaliação da Nvidia, por exemplo, estava em cerca de 56 vezes seus lucros dos últimos doze meses, enquanto a Advanced Micro Devices apresentava um índice de preço sobre lucro na casa dos três dígitos. A preocupação central é que o crescimento acelerado da demanda por semicondutores pode ser ameaçado se modelos de IA como o da DeepSeek puderem operar com menos poder computacional. "O problema é que a indústria de IA é embrionária", afirmou Reid, ressaltando a incerteza sobre como o setor se desenvolverá.

Durante a reunião matinal do CNBC Investing Club, Jim Cramer comentou que a situação atual deixa mais perguntas do que respostas, mas vê uma oportunidade em ações da Broadcom, sugerindo que a empresa pode ser uma alternativa viável em vez da Nvidia, devido à sua diversificação em soluções de rede e software. Enquanto isso, a Meta, que anunciou um aumento significativo em seus gastos com IA, também está sob observação, com Cramer alertando que suas ações podem estar supervalorizadas.

O impacto da DeepSeek não se limitou apenas ao setor de semicondutores. O índice S&P 500 caiu até 2,3% na segunda-feira, refletindo um sentimento de pânico entre os investidores. O venture capitalist Marc Andreessen comparou o momento ao "momento Sputnik", enfatizando a seriedade da competição no setor de IA. A concentração de investimentos em tecnologia, especialmente em grandes empresas, levanta preocupações sobre a volatilidade futura do mercado, com análises sugerindo que a diversificação se torna cada vez mais crucial em tempos de incerteza.