Wall Street perde confiança nas ações do 'Magnificent Seven' após temporada de lucros decepcionante

Os "Magnificent Seven", que incluem Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms e Tesla, estão perdendo a confiança dos investidores. Este grupo foi fundamental para a alta do mercado nos últimos anos, impulsionado por investimentos em inteligência artificial. Nos últimos doze meses, tanto Nvidia quanto Tesla tiveram um aumento de 87% em suas ações, enquanto Meta cresceu mais de 52%, superando o avanço de 20% do S&P 500 no mesmo período. No entanto, a força de mercado do grupo diminuiu, à medida que as expectativas aumentaram e os investidores começaram a se voltar para outras áreas, como as pequenas empresas.

A situação se agravou em janeiro, quando a startup chinesa DeepSeek levantou preocupações sobre os gastos necessários para implementar capacidades de IA. Os resultados financeiros recentes também foram decepcionantes, com a Apple não atingindo as expectativas de vendas de iPhones e a Amazon apresentando uma orientação fraca para o próximo trimestre. David Kostin, estrategista-chefe de ações dos EUA da Goldman Sachs, destacou que, excluindo a Nvidia, o grupo não teve surpresas positivas nas vendas no quarto trimestre de 2024, marcando a primeira vez desde 2022 que isso ocorreu.

Lisa Shalett, diretora de investimentos da Morgan Stanley Wealth Management, reforçou essa visão, mencionando a crescente ansiedade em torno dos gastos com capital relacionados à IA e a desaceleração nas taxas de crescimento dos lucros do grupo. Os investidores estão mudando seus ativos para setores como finanças e imóveis, que foram os melhores desempenhos do S&P 500 no último mês, com altas de 8,5% e 7%, respectivamente. Em contraste, o setor de tecnologia avançou apenas 1,3%.

As expectativas e avaliações para os Magnificent Seven dispararam, levando a Trivariate Research a sugerir que é um momento "prudente" para os investidores reduzirem sua exposição. Por exemplo, a Microsoft negocia a 31 vezes os lucros futuros, enquanto o S&P 500 está em torno de 22. Adam Parker, fundador da Trivariate, alertou que a alta intensidade de capital e as avaliações elevadas do grupo são preocupantes. Ele também observou que a exposição beta ajustada dos Magnificent Seven está em 44,7%, próximo a um recorde de 25 anos, indicando que os gestores de portfólio têm uma grande parte de suas exposições concentradas nesses ativos.