Nvidia deve apresentar volatilidade de 10% após resultados; veja como negociar

A Nvidia (NVDA) se consolidou como um ator central na corrida da inteligência artificial, destacando-se entre as ações de tecnologia. Com um valor de mercado que a torna a segunda maior componente do Nasdaq e do S&P 500, seus resultados financeiros têm grande influência no sentimento do mercado. À medida que se aproxima o dia dos resultados, a incerteza aumenta, com traders prevendo oscilações significativas nos preços. Embora seja sabido que os relatórios de lucros impactam os preços das ações, prever a direção desse movimento é desafiador.

O histórico de mudanças percentuais nos preços da NVDA após os anúncios de lucros é um indicativo da magnitude típica dos movimentos pós-resultado. No entanto, não fornece pistas sobre a reação futura. Para ações altamente líquidas como a NVDA, o mercado de opções oferece uma estimativa confiável do intervalo de preços esperado após os resultados. A expectativa de movimento é de aproximadamente $13 (ou 10%) em qualquer direção. Após o anúncio dos lucros, a incerteza desaparece, resultando em uma queda acentuada na volatilidade implícita (IV), um fenômeno conhecido como "implosão da IV".

A estratégia de negociação proposta é a venda de um "iron condor", que envolve a venda simultânea de spreads de opções de compra e venda fora do dinheiro. Para a construção do spread de venda, a análise do preço atual de $130 e do movimento esperado de $13 sugere que a NVDA não deve cair abaixo de $117. Para maior segurança, pode-se vender uma opção de venda a $114 e comprar uma a $113. Para o lado das opções de compra, a expectativa é que a NVDA não ultrapasse $143, permitindo a venda de uma opção de compra a $146 e a compra de uma a $147.

A configuração exata da operação é: SELL -1 NVDA 146-147 C/114-113 P Iron Condor, com um crédito máximo de $33 e uma perda máxima de $67. A entrada na operação deve ocorrer uma a duas horas antes do fechamento do mercado no dia dos resultados para maximizar o prêmio. A taxa de sucesso para o lado das opções de venda é de 82%, enquanto para as opções de compra é de 85%. Se a ação não se mover além do intervalo esperado, a operação será lucrativa e poderá ser encerrada na manhã de quinta-feira.