Banco da América alerta: ações bancárias podem sofrer queda de 48% em possível recessão

As ações de bancos podem enfrentar dificuldades adicionais se os sinais recentes da economia se transformarem em uma recessão, segundo o Bank of America. Embora uma recessão não esteja prevista no cenário base da instituição, o analista Ebrahim Poonawala alertou que as condições poderiam se assemelhar às de 2000 e 2001 caso isso ocorra. Ele destacou que a reavaliação dos múltiplos das ações para níveis observados durante a pandemia indicaria uma queda média de 48% nas ações bancárias cobertas pelo Bank of America em um cenário recessivo.

Poonawala também mencionou os comentários do Secretário do Tesouro, Scott Bessent, sobre a economia estar em um "período de desintoxicação" e a possibilidade de uma desaceleração à medida que a administração de Donald Trump reduz os gastos do governo. Essa perspectiva, segundo ele, "abre a porta para um agravamento macroeconômico" e pode sinalizar riscos negativos para as previsões de lucros do Bank of America para instituições financeiras. O analista observou que essa é uma mudança significativa em relação à expectativa anterior de revisões positivas de lucros por ação (EPS).

Os temores econômicos impactaram as ações bancárias na sessão de segunda-feira, com o SPDR S&P Bank ETF (KBE) e o SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) caindo quase 4%. Poonawala previu uma queda mediana de 11% nos lucros por ação em 2025 para os grandes e médios bancos analisados. Ele apontou que, com base na recessão de 2000-2001, as quedas nos setores bancário comercial e industrial, além dos cartões de crédito, devem impulsionar essa possível desaceleração.

Apesar das preocupações, Poonawala enfatizou que uma recessão não está no cenário mais provável e não foi descontada nessas ações. Caso esse período de transição resulte em um crescimento econômico mais forte, ele recomendou aumentar a exposição a franquias bancárias de alta qualidade. Entre os grandes bancos, ele citou JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs e Morgan Stanley. Para os bancos de pequeno porte, mencionou Cullen/Frost Bankers, First Horizon e East West Bancorp.