Investidores 'mortos' superam os ativos em retornos; comportamento humano é o maior vilão

Investidores têm enfrentado desafios para obter retornos superiores ao mercado, com muitos perdendo oportunidades devido a decisões emocionais. Estudos recentes indicam que investidores inativos, conhecidos como "mortos", que seguem uma estratégia de compra e manutenção, superam os investidores ativos em termos de retorno. Essa abordagem evita custos e impostos associados ao trading ativo, que muitas vezes resulta de decisões impulsivas.

Brad Klontz, planejador financeiro e psicólogo, destaca que o maior obstáculo para os retornos dos investidores é o comportamento humano. Ele afirma que a venda em momentos de pânico e a compra em períodos de euforia prejudicam o desempenho financeiro. Historicamente, ações tendem a se recuperar após quedas, e dados mostram que o investidor médio teve um retorno inferior ao índice S&P 500 em 2023, com uma diferença de 5,5 pontos percentuais.

A análise da Morningstar revela que, entre 2014 e 2023, o investidor médio de fundos mútuos e ETFs obteve um retorno anual de 6,3%, enquanto o retorno total dos fundos foi de 7,3%. Isso significa que os investidores perderam cerca de 15% dos retornos gerados por seus fundos ao longo de uma década. Klontz e outros especialistas ressaltam que a tendência de seguir o comportamento da maioria e as respostas emocionais às oscilações do mercado podem levar a perdas significativas.

Embora a inatividade possa ser benéfica, especialistas recomendam que os investidores realizem revisões periódicas de sua alocação de ativos e reequilibrem suas carteiras. Fundos balanceados e de data-alvo podem automatizar essas tarefas, reduzindo a necessidade de transações frequentes. A automação de investimentos, como contribuições regulares a planos de previdência, também é sugerida como uma estratégia eficaz para maximizar retornos a longo prazo.