Small caps superam Ibovespa em 2025 com valorização expressiva de ações

As ações de menor capitalização da Bolsa brasileira, conhecidas como small caps, têm se destacado em 2025. O índice Small Cap (SMAL11) apresenta uma valorização de 18,09%, superando o Ibovespa, que acumula alta de 12,29% no ano. O SMAL11 é composto por 120 papéis, refletindo maior volatilidade e potencial de crescimento.

Entre os destaques positivos, as ações da Cogna (COGN3) e Oncologia (ONCO3) acumulam valorizações expressivas de 143,10% e 158,55%, respectivamente. Por outro lado, a Azul (AZUL4) enfrenta um momento difícil, com uma queda de 58,47%, atingindo sua mínima histórica de R$ 1,47.

Análise Técnica

A estrutura técnica do SMAL11 indica uma tendência de alta, operando acima das médias móveis de 21 e 200 períodos. O ETF superou a linha de retorno do canal de alta, sugerindo pressão compradora. Se a tendência continuar, o gráfico aponta para testes nas regiões de 106,70, 110,30 e 114,30 pontos.

As ações da Cogna também mostram força, sendo negociadas acima das médias móveis. A média de 21 dias atua como suporte dinâmico, com resistência nas regiões de R$ 2,18 e, em caso de rompimento, um alvo técnico em R$ 3,46. A perda do suporte em R$ 2,27 pode comprometer o cenário de alta.

Desempenho da Azul

As ações da Azul continuam a apresentar um cenário desfavorável, com a pressão vendedora acentuada. O papel segue abaixo das médias móveis, indicando a continuidade da tendência de baixa. Se a pressão persistir, a ação pode buscar alvos em R$ 1,19 e, em um cenário extremo, R$ 0,77.

O desempenho das small caps reacende o interesse dos investidores por ativos com maior potencial de valorização, embora exija atenção redobrada quanto ao risco. A volatilidade no setor pode oferecer oportunidades, mas também apresenta desafios significativos.