Implied volatility revela expectativas de mercado para eventos futuros em ações

A estrutura de volatilidade implícita de ações como a Intuitive Surgical indica que os traders esperam um aumento na volatilidade antes da divulgação dos resultados financeiros. A expectativa de movimentos significativos nos preços é comum em períodos que antecedem eventos como relatórios de lucros.

Recentemente, a análise da volatilidade implícita revelou discrepâncias nas estimativas das datas de lucros da Intuitive Surgical. As opções com vencimento em 18 de julho apresentam uma volatilidade significativamente maior em comparação com as opções que vencem em 11 de julho. Essa diferença sugere que os traders acreditam que a empresa divulgará seus resultados antes da data estimada por algumas fontes, como a Bloomberg, que aponta o 17 de julho como possível data.

Historicamente, a Intuitive Surgical tem divulgado seus resultados do segundo trimestre entre 18 e 22 de julho, mas raramente em uma sexta-feira. A análise sugere que a data mais provável de divulgação é 22 de julho, o que pode levar a uma superavaliação das opções com vencimento em 18 de julho.

Além disso, a estrutura de volatilidade implícita de outras empresas, como a Lululemon, também mostra um aumento na expectativa de volatilidade antes de seus resultados, programados para 5 de junho. Isso indica que os traders estão atentos a eventos que podem impactar os preços das ações no curto prazo.

Os traders devem considerar essas análises ao planejar suas estratégias, especialmente em relação a opções que podem estar supervalorizadas em função de expectativas de eventos futuros.