Fundos se preparam para mudanças significativas no S&P 500 antes do verão

Os gestores de fundos se preparam para uma reestruturação significativa do S&P 500, prevista para ser anunciada no final desta semana. As mudanças trimestrais podem impactar bilhões em negociações, com a expectativa de que ações como Robinhood e Interactive Brokers sejam incluídas no índice.

O analista de pesquisa do Bank of America, Craig Siegenthaler, destacou que Robinhood é um forte candidato para o S&P 500. Ele também mencionou que Interactive Brokers pode migrar do S&P 400, devido ao seu tamanho e à necessidade do S&P 500 de aumentar a presença de ações financeiras. Outras empresas, como Ares Management e Flutter Entertainment, também estão sendo consideradas para inclusão.

Mudanças nos índices costumam gerar bilhões de dólares em transações na data do rebalanceamento, que ocorre na terceira sexta-feira do último mês do trimestre. Fundos passivos precisam ajustar suas posições, e gestores ativos frequentemente fazem o mesmo para manter a distância desejada do índice. O SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY), com R$ 600 bilhões em ativos, é um dos fundos que pode adquirir grandes quantidades de ações das empresas que forem adicionadas ao índice.

Siegenthaler prevê que, para Robinhood e Ares, que não fazem parte do S&P 400, haverá uma atividade significativa de compra por parte de fundos passivos. O S&P 500 não é apenas uma lista das 500 maiores ações dos Estados Unidos; existem requisitos de liquidez e lucratividade que as empresas devem atender. O timing também é crucial, como exemplificado pelo caso da empresa de tecnologia Okta, que pode perder sua posição após uma queda no valor de mercado.