Investidores analisam opções em ações, renda fixa e FIIs para o segundo semestre

Os investidores estão atentos à taxa de 50% nas exportações brasileiras para os EUA e ao impacto de um dólar forte nas moedas emergentes. No entanto, um novo relatório da XP revela uma desvalorização de 10% do dólar, que impulsionou ativos emergentes e trouxe uma perspectiva otimista para a Bolsa brasileira.

O relatório "Onde Investir — 2º semestre de 2025" destaca que, apesar das tarifas, a XP mantém uma visão positiva sobre o mercado. A desvalorização do dólar foi inesperada, já que a expectativa anterior era de uma moeda americana mais forte, o que pressionaria as economias emergentes. Para o segundo semestre, a XP prevê estabilidade ou nova desvalorização do dólar, dependendo do aumento da percepção de risco sobre instituições americanas.

Expectativas para a Bolsa Brasileira

A XP acredita que a macroeconomia brasileira está se ajustando para um cenário favorável à Bolsa, com inflação em queda e juros mais baixos. O preço justo do Ibovespa ao final do ano é estimado em 150 mil pontos, podendo aumentar para 175 mil pontos se os juros do Tesouro IPCA+ caírem para cerca de 5%. Setores como educação, construção civil e telecomunicações devem se beneficiar desse cenário.

Os especialistas também observam que a renda fixa continua atraente, apesar da compressão dos spreads no crédito privado. A XP recomenda títulos atrelados à inflação e pós-fixados para investidores com objetivos de curto prazo. A expectativa é que a isenção de Imposto de Renda em títulos incentivados, válida até o fim do ano, leve a um aumento nas emissões.

Fundos Imobiliários e Investimentos no Exterior

Os fundos imobiliários (FIIs) têm mostrado um desempenho positivo, com o IFIX subindo mais de 11% no ano. A expectativa é que esses fundos apresentem bons resultados no segundo semestre, especialmente os de papel com risco de crédito baixo a moderado.

No cenário internacional, a XP revisou suas perspectivas para os Estados Unidos, posicionando-se abaixo do neutro devido à incerteza econômica. O mercado chinês, por outro lado, é visto como uma oportunidade, com potencial de crescimento impulsionado por avanços tecnológicos e estímulos ao consumo.