Ações com crescimento de dividendos prometem retorno seguro e robusto, afirma Wolfe

Investidores estão cada vez mais atentos às ações de crescimento de dividendos, que oferecem uma combinação de renda e potencial de valorização, conforme aponta a Wolfe Research. A empresa destaca que nem todos os pagadores de dividendos são iguais; enquanto os de alto rendimento geralmente são empresas maduras que distribuem lucros, os que crescem os dividendos tendem a ter fluxos de caixa robustos e aumentam gradualmente os pagamentos aos acionistas. Chris Senyek, estrategista-chefe da Wolfe, observa que "empresas com alto fluxo de caixa livre que também aumentam seus dividendos superaram o S&P 500 em cinco pontos percentuais historicamente".

A Wolfe Research identificou empresas que combinam crescimento de dividendos e alto fluxo de caixa livre estimado para 2025. Constellation Energy, um destaque no setor de inteligência artificial, teve um aumento de 180% em suas ações nos últimos 12 meses, com um rendimento de dividendos de 0,4%. A empresa anunciou a aquisição da Calpine por cerca de R$ 16,4 bilhões, expandindo suas operações. As projeções de lucro ajustado para 2025 variam de R$ 8,90 a R$ 9,60 por ação, superando as estimativas de consenso.

Outra empresa em destaque é a Patterson-UTI Energy, que viu suas ações caírem cerca de 7% no último ano, mas subirem 11% em 2025. Com um rendimento de dividendos de aproximadamente 3,5%, a empresa utilizou quase R$ 300 milhões para recompra de ações em 2024 e retornou mais de R$ 400 milhões aos acionistas. A análise indica que 12 dos 17 analistas consideram a ação uma compra ou forte compra, com um potencial de valorização de quase 14%.

Por fim, a construtora Lennar também foi mencionada, com ações em queda de mais de 5% no último ano e rendimento de dividendos de 1,4%. A RBC Capital Markets atualizou a classificação da empresa para "desempenho setorial". O analista Mike Dahl destacou a possibilidade de geração significativa de fluxo de caixa livre. A Lennar está se preparando para desmembrar sua subsidiária Millrose Properties, o que representa um passo importante em sua estratégia de construção de casas com menor uso de terrenos. A maioria dos analistas mantém uma classificação neutra sobre a empresa, com um potencial de valorização de 16%.