Bancos americanos financiam concorrentes e movimentam US$ 1 trilhão em empréstimos

Os bancos americanos estão experimentando um crescimento significativo na concessão de empréstimos a instituições financeiras não bancárias, como empresas de private equity e fundos hedge. Nos últimos cinco anos, esses empréstimos mais que dobraram, alcançando uma taxa anualizada de 16%, superando outras categorias como agricultura e cartões de crédito. Essa mudança reflete a adaptação do setor financeiro após a crise de 2008, quando os bancos tradicionais reduziram certos tipos de empréstimos, permitindo que credores menos regulamentados ocupassem esse espaço.

Os empréstimos a instituições financeiras não depositárias (NDFIs) oferecem uma nova fonte de receita para os bancos, que enfrentam crescente concorrência por depósitos. O CEO do Citizens Financial Group, Bruce Van Saun, afirmou que a instituição dobrou sua lista de clientes de private equity desde 2014, destacando que a expansão do crédito privado tem sido mais lucrativa do que a concorrência direta. No entanto, essa tendência levanta preocupações sobre a vulnerabilidade dos bancos a choques de liquidez e crédito, especialmente com o aumento da exposição a NDFIs.

Um relatório do Federal Reserve Bank of Boston revelou que os 31 grandes bancos submetidos a testes de estresse comprometeram-se a conceder cerca de US$ 300 bilhões em empréstimos a fundos de crédito privado em 2023, um aumento significativo em relação aos US$ 10 bilhões de 2013. As agências reguladoras, como o FDIC e o Federal Reserve, começaram a exigir que os bancos detalhassem sua exposição a NDFIs, citando o crescimento acelerado e os riscos associados. A análise da Bloomberg indicou que os empréstimos a NDFIs representavam 8,5% do total de empréstimos dos bancos no final do ano passado, em comparação com menos de 1% em 2010.

A crescente participação de credores não bancários no mercado de empréstimos corporativos, especialmente para empresas de médio porte, é uma tendência que deve continuar. O Boston Consulting Group destacou que esses credores frequentemente superam os bancos tradicionais como principais fontes de financiamento. Apesar de os credores não bancários transferirem riscos para fora do sistema bancário, a recente desaceleração na captação de recursos pode aumentar sua dependência de empréstimos bancários, o que pode elevar os riscos para os bancos. A situação exige uma análise cuidadosa, pois a interconexão entre bancos e NDFIs pode amplificar os efeitos de choques no mercado.