Carrefour Brasil eleva proposta de fechamento de capital para R$ 8,50 e remarca AGE

O Carrefour Brasil (CRFB3) anunciou uma atualização em sua proposta de fechamento de capital, elevando o preço por ação de R$ 7,70 para R$ 8,50. A Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para aprovar a transação foi remarcada para o dia 25 de abril. A nova oferta visa reduzir incertezas e está em sintonia com a recente valorização das ações do setor.

No mercado, as ações do Carrefour apresentaram uma alta de 11,57%, alcançando R$ 8,29, enquanto o Ibovespa caiu cerca de 2,5%. O Bradesco BBI considera a nova proposta uma estratégia para mitigar o risco de rejeição, especialmente após críticas de acionistas minoritários à oferta anterior, que era vista como pouco atrativa em um momento de baixa nas ações.

Desde o anúncio inicial em fevereiro, as ações do Carrefour subiram apenas 4%, enquanto o Assaí (ASAI3), seu principal concorrente, teve uma valorização de 19%. A nova proposta reflete uma valorização de 56% em relação ao preço de fechamento de 2024, superando os 50% do Assaí no mesmo período. A XP Investimentos acredita que a ação deve se aproximar do novo valor proposto, enquanto o JPMorgan vê a aprovação da transação como provável, destacando que a proposta revisada pode impulsionar as ações.

A Genial Investimentos observa que a proposta revisada ocorre em um contexto de mobilização de fundos ativistas, que buscam organizar os acionistas minoritários para barrar a transação. Com um free float de aproximadamente 27,6%, a aprovação requer o voto favorável da maioria desses acionistas. O Goldman Sachs ressalta que a nova proposta representa um potencial de valorização de 32% em relação ao preço de fechamento das ações em fevereiro, além de um prêmio de 46% sobre o preço médio ponderado por volume (VWAP) do mês anterior.