Dick's Sporting Goods anuncia aquisição de Foot Locker por R$ 2,4 bilhões

Dick's Sporting Goods anunciou a aquisição da Foot Locker por US$ 2,4 bilhões, com o objetivo de expandir sua presença internacional e fortalecer sua posição no mercado de tênis da Nike. A transação permitirá que a Dick's utilize uma combinação de caixa disponível e nova dívida para concretizar o negócio. Os acionistas da Foot Locker poderão optar por US$ 24 em dinheiro ou 0,1168 ações da Dick's.

Após o anúncio, as ações da Foot Locker dispararam mais de 80%, enquanto as da Dick's caíram cerca de 10%. Analistas expressaram preocupações sobre a aquisição, considerando-a um "erro estratégico" que pode resultar em baixa rentabilidade. A Foot Locker, que já enfrentava dificuldades financeiras, viu suas ações caírem 41% neste ano até o anúncio.

Expectativas e Desafios

A CEO da Foot Locker, Mary Dillon, destacou que a aquisição é um reconhecimento dos esforços de sua equipe para melhorar a empresa. Ela acredita que a união com a Dick's permitirá uma melhor experiência omnichannel e uma posição mais forte no setor. A Dick's, por sua vez, espera operar a Foot Locker como uma unidade de negócios independente, mantendo suas marcas.

A fusão pode gerar preocupações antitruste, mas analistas acreditam que a Comissão Federal de Comércio dos Estados Unidos, sob a administração de Donald Trump, pode ser favorável a fusões. A Dick's espera que a transação seja benéfica, prevendo sinergias de custo entre US$ 100 milhões e US$ 125 milhões no primeiro ano após a conclusão.

Análise do Mercado

Entretanto, a Foot Locker enfrenta desafios significativos, incluindo uma estrutura de lojas que depende fortemente de shoppings e uma base de clientes mais vulnerável a crises econômicas. A análise da TD Cowen indicou que a aquisição pode resultar em retornos baixos e riscos elevados para a integração e a estrutura da Foot Locker. O analista John Kernan afirmou que a Dick's poderia se beneficiar mais ao focar em iniciativas de menor risco.

Ambas as empresas divulgaram resultados financeiros após o anúncio. A Foot Locker reportou uma queda de 2,6% nas vendas comparáveis e uma previsão de perda líquida de US$ 363 milhões. Em contraste, a Dick's registrou um crescimento de 4,5% nas vendas comparáveis e um lucro por ação de US$ 3,24.