Totvs contrata Morgan Stanley para vender participação na Dimensa de 62,5%

A Totvs (TOTS3) contratou o Morgan Stanley para assessorar a venda de sua participação de 62,5% na Dimensa, empresa focada em soluções de software para o setor financeiro. A B3 (B3SA3) possui os 37,5% restantes da Dimensa. O mercado acompanha a operação de perto, dada a relevância do ativo.

No último ano, a Dimensa teve uma receita líquida de R$ 224 milhões, representando cerca de 5% da receita total de software de gestão da Totvs. O lucro líquido foi de R$ 48 milhões. O Santander avalia que a venda pode ser estrategicamente positiva para a Totvs, já que o ativo não é essencial para suas operações e tem apresentado volatilidade.

Os analistas do Santander destacam que, em 2021, a B3 adquiriu sua participação na Dimensa por R$ 600 milhões, o que sugere um valor patrimonial de R$ 1,6 bilhão para o ativo. Com base nesse montante, a participação de 62,5% da Totvs pode ser avaliada em R$ 1 bilhão, representando cerca de 4% do valor de mercado da empresa.

O Santander mantém a recomendação de compra para TOTS3, com um preço-alvo de R$ 37, o que indica um potencial de desvalorização em relação ao fechamento anterior, que foi de R$ 41,71. Em nota, a Totvs afirmou que não comenta especulações de mercado.