O conselho da Warner Bros Discovery rejeitou por unanimidade a oferta hostil revisada da Paramount Skydance. A proposta de US$ 108,4 bilhões foi considerada uma aquisição alavancada de alto risco, que poderia comprometer a operação.
A Warner reafirmou o acordo em vigor com a Netflix, avaliado em US$ 82,7 bilhões, para adquirir o estúdio e ativos de cinema e TV. A decisão ocorreu após avaliação do risco financeiro envolvido.
A negociação envolve as franquias de peso da Warner, como Harry Potter, Game of Thrones, Friends e DC, além de filmes clássicos. A disputa envolve também o controle sobre o portfólio e a biblioteca da empresa.
Desdobramentos do financiamento e impacto no crédito
A proposta da Paramount exigiria US$ 87 bilhões de dívida, elevando o risco de fechamento da operação. O conselho sustenta que o plano seria a maior aquisição alavancada da história.
A forma de financiamento previa US$ 40 bilhões de capital de Larry Ellison e US$ 54 bilhões em dívidas. Tal combinação pode agravar a classificação de crédito da Paramount Skydance, já considerada junk pela S&P.
A Netflix, anunciando uma contraproposta de US$ 27,75 por ação em dinheiro e ações, mantém-se como alternativa para o controle dos estúdios. O valor de mercado da empresa é estimado em cerca de US$ 400 bilhões.
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