Netflix lidera venda de ativos de streaming e estúdio da Warner Bros Discovery

A Warner Bros. Discovery está em conversas exclusivas para vender o negócio de streaming e o estúdio de Hollywood para a Netflix.
A oferta da Netflix seria entre US$ 28 e US$ 30 por ação, o que daria um valor total entre US$ 70 bilhões e US$ 75 bilhões, com taxa de quebra de US$ 5 bilhões se não houver aprovação regulatória.
Antes do fechamento, a Warner Bros. Discovery concluirá o spin-off dos canais a cabo CNN, TBS e TNT.
A operação desperta preocupações regulatórias e antitruste nos Estados Unidos pela possível consolidação de grandes serviços de streaming e estúdios.
O negócio, se fechado, colocaria a Netflix como proprietária de HBO e do estúdio Warner Bros, com impactos citados por líderes da indústria e críticas de concorrentes.

Warner Bros. Discovery está em conversas exclusivas para vender seu negócio de streaming e o estúdio de Hollywood à Netflix. A oferta avaliaria a unidade entre US$ 70 bilhões e US$ 75 bilhões, com a Netflix oferecendo entre US$ 28 e US$ 30 por ação. Também haveria uma taxa de quebra de US$ 5 bilhões caso a operação não obtenha aprovação regulatória nos Estados Unidos. A informação foi publicada pela Bloomberg, citando as negociações em curso.

A transação envolveria a Warner Bros. Discovery como proprietária de HBO, HBO Max e do estúdio de cinema de longa data. Caso avançasse, a Netflix passaria a controlar grandes lançamentos de cinema e séries, incluindo franquias de peso. Analistas destacam que a operação pode levantar preocupações antitruste pela concentração de serviços de streaming e conteúdo.

Antes de qualquer fechamento, a Warner Bros. Discovery planeja concluir um spin-off de seus canais a cabo, como CNN, TBS e TNT. A manobra exigiria aprovação regulatória adicional e poderia influenciar o valor da transação. O mercado acompanha a disputa entre grandes players pelo domínio do streaming, com Paramount, Skydance e Comcast na disputa por ativos e participação de mercado.

Oferta, valor e riscos regulatórios

A parceria entre Netflix e Warner Bros. Discovery geraria uma das maiores fusões do setor desde o surgimento do streaming. O valor estimado coloca a Netflix como proprietária de HBO e do catálogo de séries icônicas como Succession, The White Lotus, The Sopranos e Game of Thrones, além de um arquivo de conteúdo histórico. Autoridades americanas, porém, discutem possíveis impactos na concorrência.

Contexto de concorrência e condições do acordo

Hasha de concorrência é mencionada por analistas, que apontam a possibilidade de consolidação de dois grandes serviços de streaming. A Netflix teria garantias de manter a distribuição cinematográfica ampla de obras produzidas pela Warner Bros, incluindo a continuidade de lançamentos nas salas de cinema. O fechamento, porém, dependeria da conclusão do spin-off dos canais de cabo e da aprovação regulatória.

Repercussão e próximos passos

Warner Bros. Discovery abriu o processo de venda em outubro, após atrair interesse de várias partes. James Cameron advertiu, em tom crítico, que a venda para a Netflix pode impactar o valor de longo prazo da indústria. A Paramount, a Paramount Pictures, e a Comcast não comentaram sobre as negociações em curso.