Warner Bros rejeita oferta hostil da Paramount e reafirma acordo com Netflix

O conselho da Warner Bros Discovery rejeitou por unanimidade a oferta hostil revisada de US$ 108,4 bilhões da Paramount Skydance, dizendo que depende de financiamento de dívida extremo e é arriscada.
A Warner reafirmou o compromisso com o acordo de US$ 82,7 bilhões com a Netflix para adquirir o estúdio e ativos.
A proposta de financiamento da Paramount previa US$ 40 bilhões em capital garantido de Larry Ellison, mais US$ 54 bilhões em dívidas, o que elevaria a alavancagem e o risco para acionistas.
O plano de financiamento sobrecarregaria a Paramount com dívida de US$ 87 bilhões após a conclusão, segundo o conselho da Warner, tornando-a a maior aquisição alavancada da história.
A Netflix mantém uma oferta de US$ 27,75 por ação em dinheiro e ações, com valor de mercado estimado em US$ 400 bilhões e classificação de crédito de grau de investimento.

O conselho da Warner Bros Discovery rejeitou por unanimidade a oferta hostil revisada da Paramount Skydance. A proposta de US$ 108,4 bilhões foi considerada uma aquisição alavancada de alto risco, que poderia comprometer a operação.

A Warner reafirmou o acordo em vigor com a Netflix, avaliado em US$ 82,7 bilhões, para adquirir o estúdio e ativos de cinema e TV. A decisão ocorreu após avaliação do risco financeiro envolvido.

A negociação envolve as franquias de peso da Warner, como Harry Potter, Game of Thrones, Friends e DC, além de filmes clássicos. A disputa envolve também o controle sobre o portfólio e a biblioteca da empresa.

Desdobramentos do financiamento e impacto no crédito

A proposta da Paramount exigiria US$ 87 bilhões de dívida, elevando o risco de fechamento da operação. O conselho sustenta que o plano seria a maior aquisição alavancada da história.

A forma de financiamento previa US$ 40 bilhões de capital de Larry Ellison e US$ 54 bilhões em dívidas. Tal combinação pode agravar a classificação de crédito da Paramount Skydance, já considerada junk pela S&P.

A Netflix, anunciando uma contraproposta de US$ 27,75 por ação em dinheiro e ações, mantém-se como alternativa para o controle dos estúdios. O valor de mercado da empresa é estimado em cerca de US$ 400 bilhões.