A Sabesp, a maior empresa de água da América Latina, está se preparando para emitir títulos no mercado de dívida dos Estados Unidos pela primeira vez em mais de 20 anos. A empresa quer captar até R$ 70 bilhões para financiar investimentos após sua privatização em 2023. Entre as opções de títulos, está o “blue bond”, que é usado para financiar projetos relacionados à água. O CFO da Sabesp, Daniel Szlak, afirmou que a emissão é necessária para que as agências de classificação de risco elevem a nota da empresa para grau de investimento. A Sabesp planeja emitir títulos com vencimentos de curto prazo, aproveitando a expectativa de queda nas taxas de juros nos EUA. Essa emissão será a primeira em dólares da empresa em décadas e faz parte de um plano para estabelecer uma curva de financiamento que permita futuras captações. A privatização da Sabesp reduziu a participação do governo de São Paulo a uma posição minoritária, mas ainda mantém influência em decisões importantes. A relação entre dívida líquida e Ebitda da empresa está estável em 1,8 vezes. Szlak também mencionou que está trabalhando para melhorar os prazos e custos dos empréstimos.
A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Sabesp), a maior concessionária de água da América Latina, planeja acessar o mercado de dívida dos Estados Unidos pela primeira vez em mais de 20 anos. O objetivo é captar até R$ 70 bilhões (aproximadamente US$ 13,5 bilhões) para financiar investimentos relacionados à sua privatização, concluída em setembro de 2024.
O CFO da Sabesp, Daniel Szlak, afirmou que a empresa busca alcançar o grau de investimento pelas agências de classificação de risco. Entre as opções de emissão está o chamado “blue bond”, um título destinado a financiar projetos de água, que pode ser lançado nos próximos 12 meses. Szlak destacou que as agências não elevarão a classificação da empresa sem essa emissão no mercado internacional.
A Sabesp está focada em títulos com vencimentos de curto prazo, apostando na expectativa de queda das taxas de juros nos Estados Unidos. Essa emissão representará o primeiro título em dólar americano da empresa em décadas, parte de um plano para estabelecer uma curva de financiamento. Szlak mencionou que o ideal seria iniciar com notas de cinco, sete ou dez anos e acessar o mercado a cada dois anos, com a meta de chegar a títulos com vencimento em 20 ou 30 anos.
A privatização da Sabesp, aprovada em 2023, reduziu a participação do governo de São Paulo a uma posição minoritária, mantendo direitos em decisões estratégicas. O foco da privatização é atrair capital privado para expandir a infraestrutura e melhorar os serviços de água e esgoto em São Paulo. A relação entre dívida líquida e Ebitda da empresa permanece estável em 1,8 vezes. Szlak também comentou sobre a importância de cuidar dos detentores de títulos da mesma forma que dos acionistas.
Entre na conversa da comunidade