Investidores apostam em setores promissores e evitam riscos na nova era fiscal

O governo dos EUA apresentou o "One Big Beautiful Bill" (OBBB), um projeto que visa reformar o sistema fiscal e implementar incentivos em setores estratégicos, como defesa e tecnologia. A proposta, que promete aumentar o déficit federal, gerou reações mistas entre investidores e analistas.

O OBBB é visto como um marco na política econômica americana, segundo Peter Andersen, fundador da Andersen Capital Management. Ele destaca que o país está mudando de um modelo de estímulo monetário para um enfoque em gastos fiscais direcionados, especialmente em infraestrutura e segurança cibernética. O projeto destina cerca de US$ 150 bilhões para a defesa, incluindo investimentos em drones e inteligência artificial.

Tat Wai Toh, da RBC Wealth Management, considera que o OBBB representa um "superciclo fiscal", focado em políticas industriais estruturais. Ele observa que setores como energia, defesa e tecnologia devem se beneficiar com incentivos para investimentos em manufatura e pesquisa. Robert Teeter, da Silvercrest Asset Management, também acredita que indústrias e infraestrutura energética são os principais beneficiários da proposta.

Entretanto, nem todos os analistas compartilham dessa visão otimista. Cody Willard, da CL Willard Capital Partners, argumenta que o OBBB pode ser apenas uma continuação das promessas de gastos do governo, sem um impacto transformador significativo. Paul Wong, da Sprott Asset Management, alerta para os riscos de déficits elevados e a possibilidade de fraqueza do dólar, sugerindo que ativos reais, como ouro e imóveis, podem ser os verdadeiros vencedores a longo prazo.

Alguns setores, como tecnologia limpa, podem enfrentar desafios. O OBBB acelera a eliminação de benefícios fiscais para projetos de energia solar e eólica, impondo prazos mais rigorosos para elegibilidade. Isso pode resultar em desvantagens para investidores nessas áreas, enquanto setores como saúde e cuidados geridos também podem enfrentar pressões financeiras.