- O mercado de ofertas públicas iniciais (IPOs) nos Estados Unidos levantou mais de US$ 4 bilhões nesta semana, com seis novas ofertas.
- Este é o período mais ativo desde 2021, embora o desempenho das ações tenha sido misto após as estreias.
- Cinco das seis empresas precificaram suas ações acima da faixa indicada, mas não houve grande entusiasmo no mercado após as estreias.
- A demanda foi forte durante o processo de precificação, com aumento na participação de investidores de varejo, especialmente na Gemini Space Station.
- Apesar do ressurgimento, o mercado de IPOs ainda está abaixo dos níveis pré-pandemia, com especialistas prevendo um ritmo mais lento devido à volatilidade política e exigências rigorosas dos investidores.
O mercado de IPOs nos Estados Unidos teve um ressurgimento significativo nesta semana, levantando mais de US$ 4 bilhões com seis ofertas, o que representa o período mais aquecido desde 2021. Apesar do sucesso inicial, o desempenho das ações após as estreias foi misto, indicando um ceticismo saudável entre os investidores.
Cinco das seis aberturas de capital foram precificadas acima da faixa indicada, mas, nos dias seguintes, as ações não mostraram um entusiasmo desmedido. O IPO da Klarna (KLAR) teve uma estreia notável, mas suas ações oscilaram, enquanto a Figure Technology Solutions (FIGR) encerrou o segundo pregão em alta. A Gemini Space Station (GEMI) viu um aumento inicial, mas também reduziu seus ganhos rapidamente.
Expectativas do Mercado
Com as bolsas americanas atingindo novos recordes, mesmo com sinais de enfraquecimento no mercado de trabalho, a enxurrada de ofertas serviu como um termômetro para o apetite dos investidores. A mediana das estreias foi 31% acima do preço de oferta, mas o desempenho no mercado aberto não refletiu um entusiasmo excessivo. Analistas acreditam que essa dinâmica pode ser positiva para o futuro do mercado.
A demanda foi forte durante o processo de precificação, com muitos IPOs vendendo fatias maiores do que o planejado. A participação de investidores de varejo também aumentou, especialmente na Gemini, que destinou mais de 20% de sua operação a investidores individuais. A próxima semana promete ser movimentada, com empresas como Stubhub Holdings e Netskope previstas para estrear, podendo levantar até US$ 2,53 bilhões.
Desafios e Oportunidades
Apesar do bom desempenho recente, o mercado de IPOs ainda está abaixo dos níveis pré-pandemia. Até 12 de setembro, cerca de US$ 29 bilhões foram captados, inferior à média de US$ 31,4 bilhões da década anterior ao boom de 2020. Especialistas alertam que o ritmo pode diminuir, considerando a volatilidade política e as exigências rigorosas dos investidores em relação a valorizações e lucros.
A movimentação desta semana, embora positiva, é vista como uma anomalia, com muitos grandes nomes retornando após adiamentos. A expectativa é de um avanço constante, mas não no mesmo ritmo acelerado observado recentemente. A dinâmica mais estável das ofertas pode incentivar novas empresas a buscarem listagens, contribuindo para uma recuperação gradual do mercado.
