- A Paramount Skydance apresentou uma oferta hostil de US$ 30 por ação, em dinheiro, pela totalidade da Warner Bros. Discovery, avaliando a empresa em US$ 108,4 bilhões com dívidas, na segunda-feira (8).
- A proposta é superior à oferta da Netflix de US$ 27,75 por ação, que envolve apenas estúdios de Hollywood e o negócio de streaming; a Paramount busca controle total da Warner.
- A Paramount afirmou que a transação dá aos acionistas US$ 18 bilhões a mais em dinheiro do que a oferta da Netflix e pode ter melhor chance de aprovação regulatória.
- Se a Warner romper o acordo com a Netflix, a Netflix pagará uma taxa de US$ 2,8 bilhões; a Netflix também pode pagar até US$ 5,8 bilhões se o negócio não for concluído.
- As ações da Warner subiram 7,7% na abertura, para US$ 28,1; a Paramount avançou 4,3% e a Netflix caiu 1,5%.
A Paramount Skydance lançou uma oferta hostil de aquisição da Warner Bros. Discovery a 30 dólares por ação em dinheiro, anunciada na segunda-feira. A proposta visa a aquisição da totalidade da Warner e vale cerca de 108,4 bilhões de dólares, já incluindo dívidas. A oferta supera a proposta da Netflix, que é de 27,75 dólares por ação em dinheiro e ações e foca apenas nos estúdios e no negócio de streaming.
A ofensiva ocorre menos de uma semana após a Warner fechar acordo com a Netflix. A Paramount argumenta que sua oferta garante maior valor aos acionistas e oferece um caminho mais rápido para a conclusão do negócio. O CEO da Paramount, David Ellison, disse que a proposta em dinheiro é superior e oferece maior certeza de fechamento.
Antes do movimento, a Warner já havia sinalizado planos de desmembrar redes de TV a cabo, incluindo CNN, TNT e Discovery Channel, no contexto da fusão com a Netflix. A Paramount sustenta que a transação total aumenta o retorno aos acionistas em cerca de 18 bilhões de dólares em relação à oferta da Netflix, e argumenta ter maior probabilidade de aprovação regulatória por enfrentar menor concentração no mercado de streaming.
Contexto regulatório e impacto no mercado
A Warner poderia enfrentar exigências regulatórias mais brandas com a entrada da Paramount na operação, segundo a empresa. Se a Warner romper o acordo com a Netflix, a Netflix receberá uma taxa de 2,8 bilhões de dólares. Por outro lado, a Netflix assumiria pagamentos de até 5,8 bilhões de dólares caso o negócio não se concretize ou não obtenha aprovação regulatória.
Analistas comentam que a batalha pode se estender, com ações de ambas as partes respondendo às movimentações de mercado. Dados de início de negociação mostram a Warner subindo cerca de 7,7%, para 28,1 dólares, enquanto a Paramount ganhava 4,3% e a Netflix caía 1,5%. Recomenda-se acompanhar os desdobramentos com fontes oficiais e comunicados das empresas.
