- A Raízen nomeou os escritórios Pinheiro Neto e Cleary Gottlieb como assessores para fortalecer a liquidez e reestruturar o capital, com anúncio feito por pessoas próximas ao assunto.
- A empresa, joint venture entre Cosan e Shell, registrou perdas expressivas e alto endividamento, afetando sua posição financeira.
- No segundo trimestre da safra 2025/2026, houve prejuízo líquido superior a R$ 2,3 bilhões; a dívida líquida para os seis meses encerrados em 30 de setembro chegou a R$ 53,4 bilhões.
- Fitch e S&P Global rebaixaram as respectivas notas da Raízen para B e CCC+, após a notícia da contratação de consultores.
- A Raízen já vinha anunciando desinvestimentos para conter a dívida e está em avaliação de possíveis aportes de capital pelos controlador Cosan e Shell, incluindo a entrada de novos investidores. A empresa deve divulgar o resultado do terceiro trimestre ainda nesta semana.
A Raízen nomeou os escritórios de advocacia Pinheiro Neto e Cleary Gottlieb como assessores para fortalecer sua liquidez, segundo três pessoas familiarizadas com o assunto. A medida faz parte de um esforços para reverter a atual situação financeira da empresa.
A Raízen é uma joint venture entre Cosan e Shell. A empresa registrou perdas expressivas no último balanço e alto nível de dívida líquida. Em novembro, teve prejuízo líquido de mais de R$ 2,3 bilhões no segundo trimestre da safra 2025/2026, e a dívida líquida de seis meses até 30 de setembro ficou em R$ 53,4 bilhões.
As fontes afirmam que a Raízen já havia confirmado, em documento regulatório, a contratação de consultores para fortalecer a liquidez e otimizar a estrutura de capital, destacando que não há transação acordada até o momento. A empresa afirmou ao nascimento de ações de reestruturação de capital, sem detalhar.
A agência de classificação Fitch rebaixou a nota da Raízen para B, e a S&P Global para CCC+. As duas sinalizaram que a contratação de consultores indica alta probabilidade de reestruturação da dívida, diante do enfraquecimento da capitalização e de esforços de venda de ativos.
A empresa já havia anunciado desinvestimentos como parte do plano de controle da dívida. Cosan e Shell avaliam opções de aporte adicional de capital, incluindo a possibilidade de novos investidores na Raízen.
Representantes da Raízen não confirmaram a contratação de Pinheiro Neto e Cleary Gottlieb ao encaminhar consulta à Reuters, e os escritórios não comentaram. A consultora deve divulgar o balanço do terceiro trimestre ainda nesta semana.
Desempenho e Cenário de Liquidez
Em meio ao atual cenário, as informações apontam para a necessidade de reforçar a posição de liquidez e revisar a estrutura de capital da empresa, conforme as avaliações das consultorias de crédito.
Movimentação de Consultorias e Próximos Passos
Analistas apontam que a atuação de assessores reforça a estratégia corporativa de manejo da dívida, com possíveis etapas de reestruturação caso haja necessidade de ajuste financeiro. A Raízen permanece em processo de avaliação de opções.
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