Bradesco reúne saúde da Odontoprev e lista operações do setor na bolsa

Bradesco reorganiza seus negócios de saúde, consolidando a Odontoprev como empresa-ponte sob o novo nome Bradsaúde, com operação de IPO reverso para levar o setor à bolsa.
A estrutura resultante aponta faturamento de cerca de R$ 52 bilhões, mais de 13 milhões de beneficiários, aproximadamente 3.600 leitos hospitalares e 35 clínicas.
A participação do Bradesco no capital da Odontoprev passa de 53,61% para 91,35%; demais acionistas ficam com 8,65% (sem contagem de tesouraria e retirada).
A operação é dividida em três etapas: cisão de Bradseg, incorporação pela Odontoprev da Bradesco Gestão de Saúde S.A. (BGS) e transferência de ativos para a Mediservice; ao final, Bradsaúde terá atuação exclusiva no setor de saúde.
O portfólio envolvendo Bradsaúde inclui Bradesco Saúde, Mediservice, Fleury, Atlântica Hospitais, Meu Doutor e Orizon, com assessores financeiros e jurídicos indicados pela instituição.

O Bradesco anunciou uma reorganização societária para consolidar seus negócios de saúde sob a Odontoprev, que passará a se chamar Bradsaúde. A operação, comunicada ao mercado nesta sexta (27), cria uma entourage que transforma a Odontoprev na consolidadora do ecossistema de saúde do grupo.

Com a mudança, todo o negócio de saúde do Bradesco migra para a bolsa por meio de um IPO reverso. A Bradsaúde terá faturamento estimado em R$ 52 bilhões e mais de 13 milhões de beneficiários, além de cerca de 3.600 leitos hospitalares e 35 clínicas, segundo a divulgação oficial.

A participação acionária do Bradesco na Odontoprev passa de 53,61% para 91,35% do capital votante, enquanto os demais acionistas passam a deter 8,65%. A transação envolve a transferência de ações da Bradseg e da Bradesco Gestão de Saúde S.A. para o banco e a consolidação na Bradsaúde após as etapas do processo.

Estruturação e etapas da operação

A operação ocorre em três fases. Primeiro, ocorre a cisão parcial da Bradseg, transferindo ações da Odontoprev e da BGS ao Bradesco. Na segunda, a Odontoprev incorpora a totalidade das ações da BGS, tornando-a subsidiária. A terceira etapa move ativos de saúde da Odontoprev para a Mediservice, mantida pela BGS e, após a segunda fase, controlada indiretamente pela Odontoprev.

A relação de troca prevê que o Bradesco receberá 2,378 bilhões de ações ordinárias da Odontoprev, em substituição às ações da BGS. Acionistas da Odontoprev poderão exit, recebendo R$ 12,39 por ação, conforme avaliação de referência de 31 de dezembro de 2025.

Portfólio que integra Bradsaúde

O portfólio controlado pela Bradsaúde integra Bradesco Saúde, líder em planos corporativos com 3,8 milhões de beneficiários e presença em cerca de 168 mil empresas, e a Mediservice. O grupo também inclui Bradesco Diagnóstico em Saúde, Fleury, Atlântica Hospitais e redes parceiras em diagnóstico e atenção primária.

Na área de diagnóstico, a participação ocorre por meio da Bradesco Diagnóstico em Saúde e de uma fatia direta no Fleury, líder nacional. Em hospitalidade, a Atlântica Hospitais atua com redes como Rede D’Or, Santa Lúcia, Mater Dei e Einstein. A rede de atendimento primário é a Meu Doutor, operada pela Novamed, e a Orizon atua com tecnologia em saúde.

Assessorias e próximos passos

Na estruturação financeira, Bradesco BBI e JP Morgan assessoram os aspectos econômicos. O setor jurídico fica a cargo do Pinheiro Neto Advogados. O comitê independente da Odontoprev tem Citigroup como assessor financeiro e Mattos Filho como assessor jurídico. A conclusão das etapas definirá a Bradsaúde como detentora exclusiva de atividades de saúde do Bradesco.