- Paramount Skydance vai combinar Paramount+ e HBO Max em uma única plataforma após a compra da Warner Bros. Discovery por US$ 110 bilhões, anunciada formalmente em 27 de fevereiro, com conclusão prevista no terceiro trimestre.
- A transação foi aprovada após uma disputa com a Netflix, com a Paramount pagando US$ 31 por ação em dinheiro pela Warner.
- A Paramount mantém a HBO como marca após a fusão e mira produção de 15 filmes por estúdio por ano, totalizando pelo menos 30 filmes anuais.
- A empresa projeta, para 2026, receita pro forma de US$ 69 bilhões e EBITDA de US$ 18 bilhões, com dívida líquida de US$ 79 bilhões.
- O financiamento envolve US$ 47 bilhões em ações, emissão de novas ações a US$ 16,02 por ação, até US$ 3,25 bilhões em direitos de acionistas, e empréstimos de US$ 54 bilhões de bancos.
A Paramount Skydance informou na segunda-feira que vai unir os serviços de streaming Paramount+ e HBO Max em uma única plataforma, após a aquisição da Warner Bros. Discovery por 110 bilhões de dólares. O acordo foi formalizado em 27 de fevereiro, com conclusão prevista para o terceiro trimestre. A operação mira ampliar a oferta de conteúdo e fortalecer a posição competitiva frente a grandes plataformas globais.
A parceria ocorre após meses de negociação lideradas pelo CEO David Ellison, que disputou com a Netflix a aquisição do estúdio de Hollywood e ativos associados, como HBO, CNN e TNT. A Paramount aceitou pagar 31 dólares por ação em dinheiro pela Warner, consolidando um portfólio de estúdios e canais.
A Paramount destacou que não haverá corte excessivo na produção e que o movimento é voltado para competição, consumidor e criatividade. A empresa estabeleceu metas de produção de cinema, prevendo 15 lançamentos por estúdio por ano, totalizando ao menos 30 filmes anuais.
Estrutura e foco estratégico
Segundo Ellison, a união não se trata de simples consolidação, mas de reinventar o modelo de negócios. A empresa também planeja manter a marca HBO, mesmo com a integração das plataformas de streaming. Atualmente, as duas plataformas somam mais de 200 milhões de assinantes em mais de 100 países.
Ellison ressaltou o portfólio de esportes que ficará sob a gestão resultante da fusão, incluindo direitos da NFL, UFC, March Madness, PGA Tour e Olimpíadas na Europa. O acordo já prevê flexibilidade para transmitir eventos na rede TNT da Warner, por meio de um contrato anterior com o UFC.
A empresa afirma não ter planos de desmembrar redes a cabo após a fusão. Esse movimento seria diferente do que ocorreu em debitos recentes de outras companhias, como a cisão de algumas redes da Comcast para a Versant Media Group.
Finanças e próximos passos
Para viabilizar o negócio, a Paramount elevou ofertas ao longo do tempo, com pagamentos adicionais caso haja aprovação regulatória. O próximo passo envolve a votação dos acionistas, prevista para a primavera, segundo a diretoria de operações.
A estrutura financeira envolve 47 bilhões de dólares em ações, com participação de Eli son e Red Bird Capital Partners. A empresa planeja emitir ações novas a 16,02 dólares cada, além de um eventual direito de subscrição para captar até 3,25 bilhões. A Paramount também planeja tomar emprestados 54 bilhões de dólares de instituições como Bank of America, Citigroup e Apollo Global Management.
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