- Bill Ackman volta aos IPOs com uma oferta combinada envolvendo a Pershing Square USA (fundo fechado) e a Pershing Square Inc. (gestora), buscando levantar entre US$ cinco bilhões e US$ dez bilhões.
- Na operação, para cada cem ações do fundo fechado, o investidor recebe vinte ações da gestora; quem adquirir as ações do fundo a US$ cinquenta também recebe papéis da gestão sem custo adicional.
- A estratégia mira investidores com foco de longo prazo, inspirada no modelo Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, e já inclui participação maior em empresas via veículo Howard Hughes Holdings.
- Parte dos recursos virá de uma colocação privada já assegurada, estimada em US$ 2,8 bilhões, com regras de distribuição que concedem ações adicionais da gestora aos investidores.
- O IPO é liderado por bancos como Citigroup e UBS; o fundo fechado será negociado na NYSE sob o código PSUS e a gestora sob PS, com a Pershing Square Inc. não recebendo recursos diretamente da oferta do fundo.
Bill Ackman está de volta ao mercado de IPOs com uma oferta combinada envolvendo a Pershing Square USA, um fundo fechado, e a Pershing Square Inc., gestora de ativos alternativos. A operação visa levantar entre US$ 5 bilhões e US$ 10 bilhões na NYSE.
Para cada 100 ações do fundo fechado adquiridas no IPO, o investidor receberá 20 ações da Pershing Square Inc., conforme documentos apresentados à SEC. Investidores que comprarem o fundo a US$ 50 por ação receberão papéis da gestora sem custo adicional.
A oferta é uma nova ofensiva para ampliar o alcance da estratégia de longo prazo, inspirada no modelo Berkshire Hathaway de Warren Buffett. A Pershing Square já havia tentado levantar até US$ 25 bilhões para um fundo listado em 2024, mas recalibrou a estratégia desde então.
A gestora tinha cerca de US$ 30,7 bilhões em ativos sob gestão ao fim de 2025, com US$ 20,7 bilhões gerando taxas, segundo documentos da Pershing Square Inc. até 10 de março. Posições concentradas já vinham em Alphabet, Chipotle e Brookfield em 2024.
Parte dos recursos do IPO será captada por meio de uma colocação privada, com US$ 2,8 bilhões já assegurados junto a investidores qualificados, incluindo family offices, fundos de pensão e seguradoras. Nessa etapa, os investidores receberão 30 ações da gestora a cada 100 do fundo.
A Pershing Square espera que as duas entidades passem a ser negociadas de forma independente após o estabelecimento do preço. A Pershing Square Inc. não receberá recursos da oferta do fundo Pershing Square USA.
A operação é liderada por Citigroup, UBS Group, Bank of America, Jefferies Financial Group e Wells Fargo. O fundo fechado será listado como PSUS e a gestora, PS.
As informações foram veiculadas pela Bloomberg com colaboração de Katherine Burton.
Entre na conversa da comunidade