- SpaceX avalia destinar até 30% do IPO a investidores individuais para reduzir a volatilidade na estreia e contar com uma base de compradores próxima a Elon Musk.
- O plano, ainda em avaliação, pretende ampliar a participação do varejo além do padrão, distribuindo a oferta entre Bank of America (varejo doméstico), Morgan Stanley (investidores de varejo menores) e Citi (internacional).
- A ideia busca oferecer apoio de apoiadores de Musk como base mais fiel, minimizando vendas rápidas logo após a abertura de capital.
- As dívidas combinadas de SpaceX, X e xAI somam US$ 17,5 bilhões e seriam quitadas integralmente antes do IPO para reduzir pressão financeira.
- O mercado já mostrava otimismo quanto a uma avaliação acima de US$ 200 bilhões, com o Financial Times citando potencial de valor de mercado até sete vezes maior, influenciando a estratégia de demanda na estreia.
A SpaceX avalia destinaria até 30% de sua oferta pública inicial (IPO) a investidores individuais, em uma medida para reduzir volatilidade na estreia e contar com uma base de compradores mais fiel. A ideia é ampliar a participação do varejo além do padrão comum.
Segundo o planejamento apresentado ao mercado, a distribuição para o varejo seria ampliada e incluiria nomes próximos a Elon Musk, buscando uma base acionária menos propensa a vender logo após a abertura. O projeto ainda não está fechado.
Bret Johnsen, diretor financeiro da SpaceX, apresentou a proposta à mesa de operações de Wall Street. A combinação envolve maior fatia para varejo e seleção de investidores com proximidade ou confiança no empresário.
No modelo, o Bank of America ficaria responsável pela distribuição doméstica ao varejo, visando indivíduos de alto patrimônio e escritórios ligados ao círculo de Musk. Morgan Stanley atenderia o segmento menor do varejo, enquanto Citi cuidaria da distribuição internacional.
A aposta rompe o padrão de IPOs desse porte, que costumam priorizar investidores institucionais. A leitura é de que apoiadores de Musk formariam uma base mais leal, menos inclinada a qualquer venda rápida nas primeiras negociações.
Por trás da estratégia, há também a intenção de quitar integralmente dívidas totais de X e xAI, que somam US$ 17,5 bilhões, antes do IPO. O movimento visa aliviar a pressão sobre o ecossistema financeiro do grupo, diante de altos gastos com dados, contratações e IA.
A operação ocorre em meio a tensões de outros braços do grupo de Musk. A Tesla registrou queda de receita em 12 meses, de cerca de US$ 3,3 bilhões, enquanto a xAI amplia investimentos em infraestrutura.
A abertura de capital da SpaceX é vista como marco de mercado e, ao mesmo tempo, como peça de reorganização financeira do conglomerado. Investidores já demonstravam otimismo com uma avaliação potencial acima de US$ 200 bilhões.
Relatos de imprensa mencionaram o potencial de o valor de mercado chegar a níveis até sete vezes superiores aos US$ 200 bilhões, ajudando a sustentar o interesse por uma estrutura de IPO que maximize demanda e minimize ruídos na estreia.
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