- O BTG Pactual ficou entre os 21 bancos escolhidos para atuar no IPO da SpaceX.
- A aproximação teve início meses antes, com André Esteves e executivos do banco mantendo contato com o C‑level da SpaceX, após encontros em eventos internacionais e uma visita de Elon Musk ao Brasil em 2022.
- Reuniões online ao longo de 2025 detalharam como o BTG poderia distribuir as ações entre clientes institucionais e de wealth na América Latina, com histórico do banco em IPOs internacionais citado como referência.
- O plano é realizar roadshow em junho e distribuir até 30% das ações para o varejo, acima do patamar típico de 5% a 10%.
- A SpaceX busca captar cerca de US$ 75 bilhões, com valuation estimado em US$ 2 trilhões, apoiada pela demanda adicional de participação de varejo e pela recente alteração da Nasdaq que facilita inclusão no índice Nasdaq 100 após poucos dias de negociação.
O BTG Pactual foi confirmado como um dos 21 bancos selecionados para participar do IPO da SpaceX na semana passada. A operação marca a entrada da instituição na oferta de ações da empresa de Elon Musk.
O processo, que começou meses antes, envolveu contatos entre o BTG e o comitê executivo da SpaceX. As conversas foram conduzidas por André Esteves e executivos do banco, incluindo Guilherme Paes e Fabio Nazari.
As primeiras reuniões ocorreram no fim de 2025, em formato virtual, com foco em como o BTG poderia distribuir as ações entre clientes institucionais e de private wealth na América Latina. Reuniões subsequentes seguiram o mesmo formato.
Ao longo do diálogo, o BTG destacou histórico de atuação em IPOs internacionais para demonstrar capacidade de distribuição. Entre os exemplos citados estão operações com Pershing Square, Cellnex Telecom e o correio italiano, em momentos anteriores.
O banco também enfatizou a importância de ter um ponto de contato institucional na América Latina e lembrou um private placement de 2010, quando captou US$ 1,8 bilhão com investidores estratégicamente posicionados.
Segundo a Reuters, o roadshow deve começar em junho, com a pretensão de distribuir até 30% das ações para o varejo, acima do patamar típico de 5% a 10%. A SpaceX planeja evento para cerca de 1,5 mil investidores pessoas físicas.
A SpaceX busca captar aproximadamente US$ 75 bilhões, com valuation estimado em torno de US$ 2 trilhões. A empresa atua em lançamento de foguetes, além de possuir xAI, Starlink e a rede social X.
Projeções indicam que os recursos financiarão novos foguetes, datacenters de IA em órbita e uma base na Lua. Também visam sustentar a expansão da xAI, que se fundiu recentemente à SpaceX.
Analistas ouvidos destacam que o IPO está sendo precificado pela escassez de oferta, não apenas pelos fundamentos da SpaceX. A demanda para um eventual monopólio de tecnologia aeroespacial impulsiona o interesse dos investidores.
A Nasdaq anunciou mudanças regulatórias para permitir que empresas com alto valor de mercado ingressem ao Nasdaq 100 após apenas 15 dias de negociação, o que pode ampliar demanda adicional pelas ações.
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