FGV lança indicador que aponta mal-estar da população com o endividamento

A FGV criou o Indicador de Desconforto de Crédito (IDC) para medir o bem‑estar da população frente ao endividamento, usando dados desde 2014.
O IDC atual é 0,94, alta desde 2014 (0,25), com quedas em 2018 e 2020 e recuo para 0,67 em 2023, antes de retornar a 0,94.
O indicador incorpora inadimplência e qualidade de crédito, buscando capturar o superendividamento com mais precisão do que índices isolados.
Especialistas dizem que programas como o Desenrola oferecem alívio temporário e que, sem medidas estruturais, o endividamento tende a permanecer recorrente.
O crédito para pessoa física tem crescido, especialmente crédito não imobiliário e modalidades de alto custo, impulsionando o endividamento; o governo prepara novo programa de renegociação de dívidas.

Em um esforço de medir os efeitos negativos do crédito no bem-estar, o Centro de Estudos de Microfinanças e Inclusão Financeira da FGV criou o Indicador de Desconforto de Crédito (IDC). O objetivo é traduzir a sensação de endividamento em números a partir de 2014.

Segundo os pesquisadores do FGVcemif, o IDC mostra que o mal-estar com dívidas em atraso atingiu o nível mais alto já registrado. O indicador passou de 0,25 em 2014 para 0,94 no último levantamento, com variações acentuadas ao longo dos anos.

Os criadores do IDC destacam que o índice incorpora inadimplência e qualidade de crédito, além do comprometimento de renda. O grupo é liderado por Lauro Gonzalez, com participação de Rafael Schiozer e Matheus L. Carrijo.

Como o IDC é calculado

A metodologia combina três componentes: o nível de comprometimento de renda, a taxa de inadimplência acima de 90 dias e um índice de qualidade de crédito, centrado em crédito de consumo mais oneroso.

Essa última métrica diferencia crédito mais caro, como cartão de crédito não consignado e cheque especial, do crédito imobiliário. A ideia é captar impactos do endividamento na qualidade do crédito e no bem-estar da população.

Na última década, o crédito para pessoas físicas cresceu, puxado por crédito não imobiliário, enquanto o crédito corporativo recuou. Pesquisadores afirmam que mudanças regulatórias, tecnologia e programas de renda influenciaram esse cenário.

Contexto e interpretação

Os autores observam que programas como o Desenrola podem trazer alívio temporário ao IDC. Sem medidas estruturais, o superendividamento tende a persistir, alertam os pesquisadores.

O IDC também é visto como ferramenta para entender por que indicadores macroeconômicos positivos não se traduzem necessariamente em avaliação favorável do governo. O tema envolve, ainda, o debate sobre futuros programas de renegociação de dívidas.