BTG aponta desafio para bancos digitais com renda familiar em deterioração

BTG Pactual avalia que, com a renda das famílias deteriorando, o risco de piora na qualidade dos ativos pode aumentar, especialmente entre os neobancos.
Dados da Equifax Boa Vista apontam que consumidores de perfis mais arriscados passaram a integrar o sistema financeiro, elevando inadimplência e endividamento em 165 milhões de CPFs entre 2021 e 2025.
A digitalização ampliou a inclusão financeira, mas transferiu parte do risco de crédito para instituições digitais e fintechs.
Os analistas indicam que, se a capacidade de pagamento piorar, os neobancos deverão ajustar a originação de crédito, pois há foco em produtos de prazo curto.
Mesmo com perdas, bancos digitais podem absorver mais inadimplência por meio da precificação do crédito e de custos operacionais mais baixos; Itaú Unibanco e BTG Pactual são vistos como ativos de porto seguro.

O BTG Pactual aponta risco para a qualidade dos ativos de bancos digitais em um cenário de queda na renda das famílias. O tema aparece em relatório que analisa como a digitalização elevou a inclusão financeira, mas também corre o risco de piora de inadimplência.

Segundo o documento, dados de estudo da Equifax Boa Vista indicam que pessoas com perfis mais arriscados passaram a integrar o sistema financeiro nos últimos anos, aumentando inadimplência e endividamento. O estudo analisou 165 milhões de CPFs entre 2021 e 2025.

A equipe do BTG ressalta que a preocupação é o impacto desse aumento de risco quando a renda disponível afrouxa. O foco está nos neobancos, diante de um cenário macroeconômico mais desfavorável e da concentração de crédito em produtos de prazo curto.

Contexto e impactos

Os analistas destacam que a digitalização ampliou a concorrência e a inclusão financeira, mas transferiu parte do risco de crédito para instituições digitais e fintechs. A avaliação envolve como as carteiras podem reagir a deterioração de renda.

A leitura é de que bancos digitais podem precificar melhor o risco, além de se beneficiarem de custos operacionais menores. Ainda assim, a trajetória de crescimento desses clientes pode exigir ajustes na originação de crédito.

Percepção de investidores

O BTG aponta que Itaú Unibanco e BTG Pactual aparecem como opções mais estáveis para investidores, em meio a preocupações com a qualidade dos ativos. As declarações consideram reuniões de investidores na Europa, no fim de maio.