Alemanha rejeita formalmente oferta da UniCredit pelo Commerzbank

Alemanha rejeita oficialmente a oferta do UniCredit pelas ações do Commerzbank, devido ao preço baixo e à abordagem considerada agressiva.
O governo alemão detém 12% do Commerzbank e tem se oposto há tempo à fusão entre os bancos.
A oferta não apresentava prêmio adequado sobre o preço atual das ações; o prazo inicial termina, com extensão de 15 dias a partir de 20 de junho.
Mesmo com a rejeição, o UniCredit pode ainda obter controle, mas a participação do governo garante assentos no conselho fiscal do Commerzbank e influência na gestão.
Em paralelo, promotores de Frankfurt abriram investigação preliminar sobre possível manipulação de mercado relacionada à oferta, após denúncia de trabalhadores do banco.

A Alemanha rejeitou formalmente a oferta do UniCredit pelas ações do Commerzbank. A decisão foi comunicada pela agência financeira alemã nesta terça-feira (16), citando o preço baixo e a abordagem considerada agressiva pelo banco italiano. A disputa pelo controle da instituição envolve meses de negociação.

O governo alemão detém 12% do Commerzbank, posição adquirida após a crise financeira de 2008. Berlim se opõe há tempo à fusão proposta, mesmo com a possibilidade de manter assentos no conselho fiscal que supervisiona a gestão e a estratégia do banco.

A agência apontou que aceitar a oferta não seria financeiramente apropriado, pois não traria prêmio adequado sobre o preço atual das ações do Commerzbank. Mesmo com a posição governista, o UniCredit pode abrir caminho para o controle, ainda que com participação parlamentar garantida.

Investidores reagiram: as ações do Commerzbank caíram abaixo do preço implícito da proposta. Em negociação, os ativos da instituição passaram a ser cotados na casa de 36,53 euros, ante 76,97 euros do UniCredit.

A relação de troca é de 0,485 novas ações do UniCredit por cada ação do Commerzbank, avaliando a empresa em 37,33 euros por ação. A oferta vence nesta terça-feira, com possibilidade de extensão de 15 dias a partir de 20 de junho.

Investigação em Frankfurt

Promotores de Frankfurt confirmaram a abertura de uma investigação preliminar sobre possível manipulação de mercado relacionada à oferta. O Ministério Público não forneceu detalhes adicionais.

Essa linha vem após uma denúncia criminal apresentada pelo conselho de trabalhadores do Commerzbank, recebida no último domingo. O grupo citou questionamentos sobre a aquisição de ações a preço abaixo do valor de mercado.

O UniCredit afirmou estar ciente do assunto e que a resposta do Ministério Público está em conformidade com o protocolo para denúncias desse tipo. As informações sobre a investigação não foram detalhadas pelas autoridades.