O grupo Warner Bros Discovery (WBD) rejeitou nesta quarta-feira 17 a oferta de compra enviada pela Paramount Skydance (PSKY) e reiterou que prefere a proposta da Netflix. A PSKY informou rapidamente sua oferta, avaliando a WBD em 108 bilhões de dólares (595 bilhões de reais, na cotação atual). O conselho da WBD afirmou que a proposta da PSKY não atende aos interesses da empresa.
A WBD já havia sinalizado preferência pela Netflix, após firmar acordo com o streaming no começo de dezembro. A Netflix propõe adquirir apenas o estúdio Warner Bros e a HBO completa, incluindo HBO Max, por 82,7 bilhões de dólares com dívida. A operação envolveria a cisão de canais para uma nova sociedade.
Detalhes da oferta e posicionamento
A WBD descreveu a proposta da PSKY como arriscada, citando financiamento por fundo fiduciário pouco transparente e falta de compromissos da família Ellison. A PSKY argumentou que conta com garantias da família Ellison, além de apoio de fundos soberanos. A Sony não está envolvida; a disputa envolve principalmente a estrutura de controle do conglomerado.
Contexto financeiro e reação de mercado
A transação da PSKY envolve emissão de dívida elevada, dado o valor de mercado da PSKY em torno de 15 bilhões de dólares e o alvo em 72 bilhões de dólares sem dívida. Suporte financeiro possível viria de investidores como o PIF saudita, QSI e PJSC, além de Kushner’s Affinity ter sido inicialmente cogitada, mas se retirou. As ações da WBD recuaram na Nasdaq, enquanto as da Netflix subiram. A PSKY manteve a confiança na aprovação regulatória, destacando a concorrência como argumento.
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