A Cosan avalia realizar uma oferta pública inicial (IPO) da sua unidade de gás e energia, a Compass, segundo comunicado ao mercado. A operação seria parte dos esforços do grupo para reduzir o endividamento.
A ideia de abrir capital da Compass já havia sido discutida em 2020, quando a operação chegou a ser estimada em cerca de R$ 5 bilhões, mas foi cancelada diante das condições de mercado.
A proposta ocorre no contexto de desinvestimentos para diminuir a alavancagem, após a entrada de capital recente no ano passado. O foco está na dívida de Raízen, principal negócio do grupo.
Raízen, joint venture com a Shell, tem visto seus ratings rebaixados para grau especulativo, com a necessidade de caixa da Cosan apontada como fator que pode atrair potenciais compradores.
Analistas divergem na avaliação do momento e do preço. Enquanto alguns veem demanda pela Compass, outros destacam que a última avaliação foi excessivamente otimista.
Fontes: Bloomberg, com colaboração de Rachel Gamarski.
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