Estratégia revela que longo prazo em certificados de depósito pode render mais juros

Pesquisas recentes indicam que muitos consumidores podem estar perdendo oportunidades financeiras ao escolher certificados de depósito (CDs) inadequados. Os CDs possuem prazos fixos, que variam de alguns meses a mais de cinco anos, e ao final do período, os bancos devolvem o capital investido mais os juros. No entanto, aqueles que retiram o dinheiro antes do vencimento geralmente enfrentam penalidades, o que pode resultar em perda de meses de juros. Apesar disso, pagar essa penalidade pode ser vantajoso para os poupadores que adotam a estratégia correta.

Um estudo conduzido por Matthias Fleckenstein, professor associado de finanças da Universidade de Delaware, e Francis Longstaff, da Universidade da Califórnia em Los Angeles, sugere que optar por um CD de longo prazo pode resultar em retornos mais altos, mesmo após a penalidade por retirada antecipada. Fleckenstein alertou que consumidores desavisados podem ser "prejudicados" pelos bancos. Por exemplo, um investimento de R$ 1 em um CD de cinco anos com taxa de 5% que é resgatado após um ano, mesmo com a penalidade, pode render mais do que um CD de um ano a 1%.

Os pesquisadores analisaram taxas de CDs oferecidas por 16.891 instituições financeiras entre janeiro de 2001 e junho de 2023, constatando que cerca de 52% dos CDs apresentavam "inconsistências" de preços. Fleckenstein destacou que essa discrepância é comum e que a diferença média nos retornos é de aproximadamente 23 pontos base. Para um investidor que aplicou R$ 50 mil, isso poderia significar um ganho adicional de R$ 115 ao escolher um CD de longo prazo.

Embora os CDs sejam considerados seguros, eles oferecem menor liquidez em comparação com contas de poupança e retornos a longo prazo inferiores ao mercado de ações. Fleckenstein recomenda que os consumidores comparem as taxas de CDs entre bancos e considerem a possibilidade de aceitar um prazo mais longo, mesmo com a penalidade de retirada antecipada. Atualmente, as taxas médias para CDs de um ano são superiores às de cinco anos, o que pode influenciar a decisão dos poupadores. Além disso, uma estratégia de "escada" de CDs, que combina prazos longos e curtos, pode ser uma alternativa viável para maximizar os rendimentos.