Ativos em ETFs superam US$ 1 trilhão em 2024, destacando os dez principais fundos

Os fundos de investimento geridos ativamente estão atraindo investidores a um ritmo acelerado, com seus ativos sob gestão ultrapassando R$ 1 trilhão pela primeira vez em 2024, segundo dados da Morningstar. Esses fundos buscam gerar retornos superiores por meio da seleção e troca de ativos pelo gestor, ao contrário dos ETFs passivos, que apenas acompanham um índice. Os ETFs ativos cobram taxas de administração mais altas e a maioria deles está concentrada nos Estados Unidos, com foco em ações de grandes empresas.

A categoria de ETFs ativos ainda é considerada "muito incipiente" globalmente, uma vez que os ETFs são tradicionalmente vistos como veículos de investimento passivos. Roxanna Islam, da TMX VettaFi, destacou que a popularidade dos ETFs ativos cresceu após mudanças nas regras da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em 2019, que facilitaram a entrada desses fundos no mercado. Em 2023, a taxa de crescimento dos ETFs ativos foi cinco vezes maior do que a dos passivos, com sua participação subindo de 6,2% para 7,8% em 2024.

A lista dos dez principais ETFs ativos por ativos sob gestão pode mudar nos próximos anos, com uma maior diversidade de classes de ativos. Amrita Nandakumar, da Vident Asset Management, mencionou que estratégias ativas de renda fixa podem ganhar popularidade devido à incerteza atual das taxas de juros. Islam também afirmou que, embora a participação dos fundos de renda fixa cresça, os ETFs de ações continuarão a representar a maior parte dos ETFs ativos.

Atualmente, 81,27% dos ativos de ETFs ativos estão domiciliados nos EUA. O custo é um dos principais obstáculos para a adoção global, com taxas médias de administração de 0,44% para ETFs indexados e 0,63% para ativos. Além disso, o ambiente regulatório em outros países é menos desenvolvido. Don Calcagni, da Mercer Advisors, ressaltou que os Consultores de Investimento Registrados (RIAs) têm sido fundamentais na utilização de ETFs ativos, representando 41% dos ativos de ETFs ativos nos EUA, um aumento em relação a 31% em 2019, conforme pesquisa da BlackRock de 2024.