Goldman Sachs projeta valorização de 43% para ações da Marfrig com mercado de frango em alta

O Goldman Sachs reafirmou sua recomendação de compra para as ações da Marfrig (MRFG3), destacando uma relação risco-retorno atrativa. Essa decisão se baseia em dados da Nielsen, que indicam um cenário positivo para os mercados de frango local e global, com um preço-alvo de R$ 21,80, representando um potencial de valorização de 43% em relação ao fechamento anterior. O relatório também menciona que a BRF (BRFS3), da qual a Marfrig possui 50,49% das ações, pode ter tido uma das melhores campanhas de fim de ano em 2024.

Os analistas projetam que o bom desempenho da BRF se mantenha no primeiro trimestre de 2025, com margens que podem continuar em dois dígitos. Os dados da Nielsen mostraram um crescimento de 14% no volume de vendas de alimentos processados em novembro e dezembro de 2024, com preços estáveis. O Goldman Sachs acredita que a BRF deve apresentar resultados robustos no quarto trimestre de 2024, especialmente no mercado doméstico.

Além disso, a BRF aumentou sua participação de mercado em 42 pontos-base em relação ao período anterior, com marcas como Sadia e Perdigão apresentando desempenhos positivos. Em contrapartida, Seara e Aurora+Frimesa mantiveram-se estáveis, enquanto o restante do mercado perdeu 35 pontos-base. O banco também observou que a BRF e a Seara implementaram aumentos de preços em janeiro, o que pode ajudar a mitigar os efeitos da inflação dos grãos.

Por fim, dados da Safras & Mercados e Apinco projetam um aumento de 0,6% na colocação de pintinhos no Brasil em 2025, embora a oferta de material genético permaneça restrita. Essa situação é considerada favorável para o mercado, segundo a análise do Goldman Sachs, que vê espaço para novos aumentos de preços, especialmente com a carne bovina ainda custando cerca de 20% acima da média histórica.