Microsoft reduz gastos com data centers de IA, gerando temores no mercado financeiro

Um relatório de analistas da TD Cowen sobre centros de dados e a Microsoft levantou preocupações sobre a sustentabilidade do comércio de inteligência artificial, possivelmente contribuindo para a grande queda do mercado na sexta-feira. Michael Elias, analista de centros de dados, destacou que a Microsoft cancelou contratos nos EUA totalizando "alguns centenas de MWs" com pelo menos dois operadores privados de data centers, além de ter reduzido a conversão de SOQs (declarações de qualificação) em contratos e re-alocado uma parte significativa de seus gastos internacionais para os EUA.

Essas informações geraram inquietação entre os investidores, especialmente se isso indica um possível platô na demanda por IA e uma mudança na escassez de capacidade computacional. Um comunicado da mesa de operações da Jefferies observou que o relatório "provavelmente foi um dos fatores que impulsionaram a venda no setor de tecnologia". Na sexta-feira, o Dow Jones caiu 700 pontos, marcando a pior queda de 2025 até agora, com ações da Nvidia e Broadcom recuando 4%, enquanto Digital Realty Trust e Equinix caíram 4% e 2%, respectivamente.

O relatório da TD Cowen também mencionou que a Microsoft justificou a rescisão de alguns contratos devido a "atrasos em instalações/potência". A CNBC tentou contatar a Microsoft para comentários, mas não obteve resposta. A mesa de operações da Jefferies afirmou que as relações com investidores da Microsoft "refutaram fortemente" qualquer mudança em sua estratégia de data center. A Microsoft, em parceria estratégica com a OpenAI, é vista como um dos principais motores do comércio de IA.

A atenção de Wall Street está voltada para os planos de gastos de capital das grandes empresas de tecnologia, em busca de sinais sobre a continuidade do comércio de IA. A emergência do modelo de IA da DeepSeek, desenvolvido na China a um custo supostamente menor, já havia causado uma venda significativa de ações relacionadas à IA, levantando dúvidas sobre a necessidade da capacidade de data center em expansão. Embora a Microsoft e outras gigantes da tecnologia tenham reafirmado seus planos de investimento em IA nas últimas divulgações de resultados, o relatório da TD parece ter reacendido essas preocupações.