Apple enfrenta desafios significativos; analista reduz preço-alvo para R$ 141 por ação

Analista reduz previsão de preço das ações da Apple em 28%

O analista Craig Moffett, da Moffett Nathanson, rebaixou a classificação das ações da Apple para "venda", com previsão de queda de 28% no preço, passando de US$ 184 para US$ 141 por ação. A decisão ocorre após um declínio de mais de 23% no valor das ações da empresa em 2025.

Moffett também ajustou as estimativas de lucro para 2025 e 2026, citando a pressão das tarifas impostas pelo governo dos Estados Unidos e a crescente concorrência no mercado de inteligência artificial. O analista aponta que, apesar de um breve alívio com a suspensão de tarifas sobre smartphones, as importações da Apple da China ainda estão sujeitas a taxas de 20%.

Impacto das tarifas de Trump e concorrência em IA

Apesar de um pequeno aumento na estimativa de lucro para 2025, para US$ 7,20 por ação, Moffett prevê que esse efeito será temporário, impulsionado pela antecipação dos consumidores para evitar o impacto das tarifas. Para 2026, a previsão de lucro por ação caiu para US$ 7,06, abaixo da estimativa de US$ 7,87 e do consenso do mercado de US$ 8,00.

O analista ressalta que a Apple está intrinsecamente ligada às tensões comerciais, dependendo da China para sua cadeia de suprimentos. A empresa enfrenta um dilema entre pagar altas tarifas ou reestruturar sua cadeia de produção, o que resultaria em custos ainda maiores.

Atraso em inteligência artificial e desafios legais

Além das tarifas, Moffett destaca que a Apple está atrasada em relação aos concorrentes na monetização da inteligência artificial e enfrenta dificuldades para estimular um novo ciclo de atualização do iPhone. A empresa também pode ser afetada por um processo antitruste envolvendo o Google, que pode impactar os royalties recebidos pela Apple, representando mais de um quarto de sua receita operacional.