Vanguard destaca sucesso da estratégia 40/60 com foco em renda fixa e menor volatilidade

A estratégia 40/60 da Vanguard tem se destacado em 2025, apresentando um desempenho superior ao modelo tradicional 60/40. Com uma alocação de 38% em ações e 62% em renda fixa, a abordagem visa proteger os investidores da volatilidade do mercado, especialmente em um cenário de queda nas taxas de juros.

Os rendimentos dos títulos permanecem elevados, com o rendimento do Tesouro de dez anos superando 4,5%. O estrategista de investimentos sênior da Vanguard, Todd Schlanger, afirmou que a alocação atual tem se mostrado eficaz, especialmente em um mercado de ações que está 37% acima do seu valor justo. A estratégia 40/60 evita ações de crescimento de grande capitalização e se concentra em ações de valor e mercados desenvolvidos fora dos Estados Unidos.

Desempenho do Mercado

Em abril, o mercado dos Estados Unidos registrou um retorno de -0,7%, enquanto os mercados desenvolvidos fora dos EUA tiveram um desempenho positivo de 4,7%. A parte de renda fixa da estratégia 40/60 tem uma inclinação para títulos de maior duração, que tendem a se sair melhor em períodos de incerteza. A Vanguard recentemente realocou seus investimentos de títulos de crédito intermediário dos EUA para títulos agregados, que oferecem benefícios de diversificação.

A expectativa é que as taxas de juros diminuam gradualmente nos próximos anos, impactando os títulos de curto prazo. A Vanguard prevê um aumento nos retornos esperados para a estratégia 40/60, com uma redução na volatilidade, que deve melhorar o retorno ajustado ao risco.

Comparação com o Modelo Tradicional

Embora a estratégia 40/60 tenha se mostrado promissora, Schlanger ressalta que isso não significa que o modelo 60/40 seja inferior. Investidores que preferem uma exposição estática ao mercado podem continuar a optar pelo modelo tradicional. A estratégia 40/60 é voltada para aqueles que desejam ser mais ativos e conscientes das condições de mercado, buscando melhor posicionamento para aproveitar oportunidades.